Tras la Segunda Guerra Mundial se construye un orden internacional institucionalizado basado en organismos multilaterales:
En el ámbito financiero destacan varios espacios de coordinación internacional:
Estos lugares representan centros de coordinación del poder económico global.
El sistema institucional construido tras la Segunda Guerra Mundial muestra señales de tensión.
Eventos recientes ilustran este contexto:
La percepción es que el sistema internacional atraviesa una fase de transición o desgaste institucional.
Dos acontecimientos marcan la evolución reciente del sistema financiero:
Consecuencias:
Los bancos centrales descubren que:
Conceptos discutidos:
Soberanía
Autonomía
En el mundo actual:
Concepto clave del curso:
Un banco es una institución privada que presta un servicio público.
Ese servicio consiste en:
La actividad bancaria se basa en:
Una característica fundamental:
El balance de un banco funciona al revés que el de una empresa normal.
Para el banco:
El beneficio procede principalmente de:
Se identifican varios niveles de riesgo.
Riesgo de crédito
Riesgo de mercado
Incluye:
Riesgo operacional
Ejemplos:
El riesgo operacional ganó relevancia tras el 11-S de 2001.
A partir de la crisis financiera se incorporan:
Los bancos centrales mantienen su independencia, pero necesitan coordinación internacional.
Dos espacios de encuentro destacados:
En Basilea se encuentra el:
BIS – Bank for International Settlements
Función principal:
Primer acuerdo internacional para regular el capital bancario.
Objetivo:
limitar la exposición de los bancos al riesgo de crédito.
Principio básico:
El capital del banco debe ser al menos:
8 % de los activos ponderados por riesgo
Ejemplo simplificado:
El capital debe cubrir un porcentaje mínimo del activo ponderado por riesgo.
Limitaciones:
Introduce un sistema más sofisticado basado en tres pilares.
Requisitos mínimos de capital.
Incluye:
Supervisión bancaria.
Los bancos deben explicar a los supervisores:
Disciplina de mercado.
Se basa en:
Surge tras la crisis de 2008.
Principales novedades:
Se introducen ratios como:
Se identifican entidades too big to fail.
Características:
Estas entidades deben mantener mayores niveles de capital.
La regulación bancaria evoluciona en respuesta a las crisis:
Este proceso muestra que:
la regulación financiera suele reaccionar a las crisis más que anticiparlas.
En las siguientes sesiones se abordarán:
10 de marzo de 2026, 8:20a.m.
1 h 29 min 9 s
¿Lo has lo has conseguido?
¿Dónde estamos?
I.
No.
Aquí estamos.
Este.
Resumen rápido, oye, ¿de qué vamos a hablar hoy y mañana? ¿De qué hora vamos a hablar? Vamos a hablar de la. Hoy en concreto, le vamos a meter un viaje a Basilea, fuera a Basilea.
Los acuerdos de la silea que tienen como por ahí los del fondo, los del fondo, los del fondo.
Los del fondo este, los del fondo este, yo creo que lo hay, se tienen como un Breton Bush, dados y Basileas. ¿Enhorabuena, los campeón del segundo entierro, no? Sí.
¿Qué tienen en común? ¿Qué tienen en común? Vamos.
Bretton Woods y Basilea. ¿Os suena? ¿Qué tienen en común?
Ánimo, alguno.
¿Qué tienen en común? No, Breton Woods tiene que ver con hoteles. Breton Woods tiene que ver con es un hotel donde se reunieron.
Breton Woods es lo del patrón oro. Se reunieron después de la Segunda Guerra Mundial en un hotel y acordaron el patrón oro. Dados sí que es un foro internacional donde se reúnen desde hace años. Dados empezó siendo un foro relativamente secreto y ahora se parece a la pasarela de Cibeles un poquito más.
A ver, la pasarela aquí, probablemente sea un poco desafortunado el ejemplo, pero es ejercicio donde la gente va para ser visto. Ahora vas allí, que es Instagram, que si estoy en dados, que si cobras por dados.
¿Y Basilea?
Lo vamos a ver hoy, pero ¿dónde está Basilea?
¿En Suiza, dónde está la voz?
En Suiza, ¿dónde está Breton Woods? En Estados Unidos. ¿Qué tienen como los 3 sitios, que son 3 sitios donde se esquía? Son resorts de esquí. Es verdad, es verdad.
Los sitios donde se va, alguno ha estado en alguno de los 3 sitios esquiendo.
Yo no, bueno, sí, yo una vez en el con el cole, lo podría decir con orgullo aún a pesar de aquella que no es la vida, Julio.
No he esquiado la vida, alguna esquía.
¿Daos os suena?
O tampoco Basilea, gasta, gasta, tampoco. Ahí es tristemente este año creo que el incendio ha habido un incendio del gasta, ¿no? ¿Qué quiero? ¿Por qué os digo esto? ¿Por qué estoy viendo? ¿Por qué estoy buscando que me diga? O sea.
¿Por qué estoy hablando del esquí?
Porque al final no van.
A un campo de refugiados en Ruanda o en Siria, entendréis que van a un sitio donde.
¿Vas echas la mañana, echas el día por las tardes, te cómo dirías unas bolas?
¿O sea, es una bolas o cómo se dice en golfista?
Pegas unas bolas, te echas, cómo se dice, te pegas unas pistas, te tiras unas pistas, bajas unas pistas, yo qué sé, bajas unas pistas y luego decides sobre lo que va a pasar en el mundo. ¿Entendéis que ahí hay un sesgo de que empiezan a notar lo del cambio climático?
¿Que podemos estar a favor o encontrar el cambio climático? No quiero abrir eso. O sea, si alguien está, o sea, si alguien piensa que hay conspiración, que tal le doy la razón. O sea, no voy a no voy a entrar en el ruido, no voy a entrar en el ruido porque no me ateté, o sea, porque además yo creo que hay, o sea, pero entendéis.
Que se empiezan a enterar de los problemas de la humanidad cuando la nieve ya no está como tiene que estar en el punto en el que tiene que estar.
Lo de la frase de problemas del primer mundo, pues esto no es el primer mundo, esto es lo de y además es normal. Dices, van a discutir sobre cambio climático, cada uno en su jet, van para allá, , bajan unas pistas, les pegan unas bolas y para casitas.
¿Por qué estoy hablando de esto? Porque es la realidad y es un orden mundial. Por si no os habéis dado cuenta, tampoco hay que hacerse lo Holmes, que hace aguas por todos los lados. Es un orden mundial que está en crisis.
Oscar, buenos días, Oscar, lo estaban esperando. Además, hay correlación el miércoles.
No.
No, tú sí estabas, tú sí estabas y hubo eres tú, no, entonces hubo.
Sí, no, sí, no, hombre, sí, ya lo sé, y Carla, María y Carla, pero es que ahí y Carla es que ahí también. Carla es morenita, vale, y luego me falta de la bandada del jefe, me falta.
Diego Bermúdez.
¿Y Ángel, tampoco es Ángel, no?
Good long.
El jefe y el contador.
Ah, mira, Esperanza. Qué confundida, Teresa, la llamada. Perdona, la victoria. La victoria la llamada Esperanza. ¿Entendéis que hay un, después de la Segunda Guerra Mundial, se monta un orden mundial con su derecho internacional?
Alguno que tenga que ver con Venezuela que a un venezolano últimamente de los exempliados me hablas de derecho internacional se suelen poner nerviosos.
No lo mencionéis de cerca de un venezolano, a mí me da un poco igual todo, pero después de la Segunda Guerra Mundial se crea la ONU, se crean, se se crean los derechos humanos, se crea la Organización Mundial de la Salud, la Organización Mundial del Comercio, se hace el acuerdo de Beneton Puts, se crea una sociedad.
That.
Con unas instituciones que si se juntan el Davos, que si Beton Woods, que si Basilea, se crea una sociedad.
¿Que podemos? ¿Cuál es el adjetivo que podemos ponerle a la sociedad esa que se crea después de la Segunda Guerra Mundial?
¿Me has dicho?
Hipo, vale, hipócrita.
No estaba pensando en Hipócrita, pero me gusta. Me gusta. Me gusta Hipócrita. A ver, Hipócrita, sí, sí, sí. Pero la sociedad hipócrita ya existía… Justo te incocaste hipócrita. Y faltante. Te pongo en contexto muy rápido. Se acaba la segunda…
Hoy vamos a hablar de Basilea.
Hoy vamos a hablar de Basilea, vamos a seguir hablando de Banca y vamos a hablar de la Basilea. Basilea lo he dejado quedar ahí justo junto con Basilea ha introducido Davos, Breton Woods como centros de poder donde se hacía.
Centros de poder para unas élites donde se espía y al mismo tiempo he preguntado o he hablado de que hay una sociedad después de la Segunda Guerra Mundial.
Se crea una sociedad con su derecho internacional, derechos humanos, Organización Mundial de la Salud. He preguntado qué adjetivos.
¿Le dais a esa sociedad? Estaba pensando un poco en decadencia o en que estamos en un momento de fricción, en que lo que estamos viendo estas semanas con Irán, con Venezuela, con Rusia, con China, con Estados Unidos, tiene su encaje en la decadencia de esa sociedad. He preguntado que qué hace Dios.
Me habéis comentado que hipócrita o hay una persona que ha dicho hipócrita.
Me ha gustado mucho.
Hipocresía en qué consiste?
En decir una cosa y hacer lo contrario, básicamente no.
You?
Lo que pasa es que la hipocresía, yo creo.
No me gusta y especialmente últimamente lo he comentado en Europa.
Tenemos que querernos un poco más, tenemos que querernos un poco más, dicho lo cual, aunque nos tenemos que querer un poco más.
Hay una autocrítica que yo creo que es sana y razonable frente a una autocrítica y además en España estamos sobrados de autocrítica, que si la inquisición, que si la conquista, cuando dices *****, yo doy clase a americanos y no me he encontrado a ningún nativo americano en clase todavía, no he tenido un alumno que sea siux.
O que sea, se yo, seguís lo que digo, a lo que voy, la hipocresía. Yo tengo la sensación de que hunde sus raíces, no se crea esa sociedad hipócrita después de la Segunda Guerra Mundial.
La hipocresía ya existía con las colonias. Había un imperio inglés que no me voy a entrar, no voy a entrar muy a saco ahí, pero las cicatrices que estamos viviendo ahora, Palestina, hablamos la semana pasada, Palestina, Pakistán, Cachemira, India, las cicatrices que estamos viviendo ahora, los problemas.
Geopolíticos que tenemos ahora Taiwán, los problemas que tenemos ahora, muchos de ellos vienen del colonialismo inglés.
O sea, ahí hay, o sea, ahí ya había una hipocresía. Por un lado somos puritanos católicos todos y por otro lado, en cuanto vemos seres humanos de desamparados, les metemos en barcos y empezamos a a comerciar, a comerciar con esos seres humanos. Pero bueno, la hipocresía yo creo que va antes de la Segunda Guerra Mundial.
Y la hipocresía tiene que ver con lo difícil que es transmitir la información. Si yo me comunico contigo por carta.
Pues entre que te llevo una carta y otra.
Pues tengo tiempo para reflexionar, tengo tiempo para cambiar. Piensa que el correo lo tengo yo. O sea, que probablemente al que estoy machacando aquí no va a tener tiempo de describirlo.
En cambio, ahora que tenemos Internet y que todos tenemos capacidad de ver todo, pues como que lo de gestionar la hipocresía.
Cuesta un poco más. No estoy diciendo que la sociedad ahora no sea hipocresía. Lo que digo es que esa gestión de la hipocresía es más compleja.
Es más compleja y al final.
Cada vez tenemos más problemas de salud mental, cada vez tenemos más problemas de.
Pues por la gestión, esa o sea, porque queremos hacerlo cosas a la vez. Es imposible, salimos de la foto y lo rompemos. No, yo creo que es decadente y dentro de esa alcancia está la universidad.
Digo, la crítica.
Sí, la crítica empieza por uno mismo.
En tu de esa agencia está la universidad.
Voy a basillar rápido, pero es que.
Muy rápido, muy rápido.
En lo que va de 2026.
Siento poner el foco en Estados Unidos, siento poner el foco en Estados Unidos, pero es Trump el mismo que se ha puesto el foco en sí mismo en lo que va de 2026.
No.
Estados Unidos ha hecho una operación militar en Venezuela.
Open.
Deteniendo y llevándose extradizando a la fuerza al presidente, al líder, con independencia que nos caiga mejor o peor.
Luego, amenaza y Croenlandia por no sé qué siendo miembro de la OTAN. Luego en Irán hemos visto el ataque y por no comer solo el coco en Estados Unidos, Pakistán la semana anterior atacó a Afganistán, un país ataca a otro.
Y como luego fue el barrio de Israel, desde un punto de vista internacional, ya hemos borrado página y estamos todos mirando una cosa. Entendéis que el derecho internacional, o sea, esto mismo os hubiera pasado hace 10 años, como pues probablemente la ONU hubiera dicho, la ONU tiene un ejército, tiene tropas, van a ir cascos azules a Pakistán, van a ir cascos azules a Irán.
¿Van a ir cascos azules a algún lado?
Me seguís, o sea, desde un punto de vista de derecho internacional y alguien me dice.
Luis, eso de los países yo creo que ya se están borrando las fronteras del mapa.
Que sí, que Macron manda mucho.
Pedro Sánchez parece que también, luego yo mismo os devuelvo a eso. Pedro Sánchez parece que está mi banda, pues ya podría tener un poder un poco más controlado.
A lo que voy es, hay un mundo del que venimos que se va a desdibujar. Luego, antes del parcial, justo antes del parcial, que soy consciente de que antes del parcial tengo una ventana de atención grande.
Y pensando en el parcial, os conté una historia que os la he repetido a lo largo del curso, que es la de que con Lehman Brothers cambia el mundo.
Y luego con Silicon Valley Bank, los bancos centrales se preocupan mucho más de los medios de comunicación.
Que de la propia política monetaria, en cuanto inyecto, no inyecto liquidez. ¿Me enseguís? No os estoy diciendo que por un lado tenemos un mundo que es en el que vivimos, que está en crisis desde un punto de vista de la política monetaria. Os he puesto, os he dibujado esa foto.
Y desde un punto de vista de geopolítica estamos viendo cómo se construye esa foto también.
E.
Is this?
Máximo, Felipe, Emily, Pablo, Diego.
Rocío, no, Cristina, Cristina, Cristina.
Esperanza, Ana. Bueno, a ver, muy rápido. Íñigo, resumiendo mucho, mucho todo lo que llevamos hasta ahora, Basilea, Basilea, todavía no eres, o sea, todavía no ha abierto el de dónde es Basilea.
Estoy situando el contexto de Basilea. Para llegar a Basilea he pasado por sitios donde el poder mundial se suele reunir con frecuencia, dados, Bretton Woods y además.
Ese resumen lo estoy pintando dentro de un lienzo donde está la historia de la política monetaria, que me he esforzado en que todos entendáis que con Silicon Valley Bank, perdón, con Lehman Brothers cambió el planeta y después del cambio que supuso Lehman Brothers para el planeta con el quality tactic y sin inyecciones de liquidez,
Ya hemos pasado de una distancia que tienes un problema. Toma, te doy la liquidez para resolverlo a Silicon Valley Bank, donde descubren los bancos centrales.
¿Cómo se llama este compañero?
No, Luis.
Me debería acordar.
No.
Los bancos centrales les descubren.
Sí.
Luis ha dicho una palabra que es hipocresía.
Silicon Valley Bank, los bancos centrales descubren.
Que si tú tienes una imagen bonita.
No te tienes que preocupar de nada más porque la gente no entra en pánico y al final, desde los bancos centrales se busca mantener la estabilidad en siempre.
Lo mismo me explicas.
Pero.
Pero a ver, con desde Silicon Val, o sea, con Silicon Valley Vall descubren eso y es más, lo descubren un poco la fuerza y tipo Estados Unidos, que si mira la Credit Suisse.
Y luego lo que estamos viendo en Estados Unidos.
Lo cual es que son muchas variables, que no voy a entrar un niño, se las voy a ir a Basilea, pero entendéis que si veis cualquier declaración de cualquier persona del Gobierno de Estados Unidos, parece una serie de televisión, parece una serie. No sé si habéis visto cualquier declaración.
Con sus trajes que cuesta diferenciar realidad y ficción.
Y es más, lo de.
¿Lo de Maduro, recordáis de la noche de Maduro?
que le habían sacado, pero que no le veía, y luego le ponen con el chándal y luego los memes del chándal. Es que fue un capítulo de una serie que todos seguíamos con intensidad. Luego habéis visto el bombardeo Israel, Estados Unidos, una operación conjunta ya Jameini.
No pasa nada.
Bueno, resumiendo, Basilea, ¿cómo te llamas? Ana. Ana.
Vale, quedáis por parejas, por paras de un cuellos tales complicados.
Más o menos en mi cabeza de 2 en 2, como la Word, o sea, no todos de 2 en 2. ¿Dónde está Ángel?
Faltan Angel y Carla, no hay más.
Bueno, poco a poco, resumiendo mucho, hoy vamos a seguir hablando de banca. Tenemos un mundo que está cambiando a una velocidad tremenda. Dentro de ese cambio hay una desfragmentación, hay un no sé qué está pasando, que además nadie sabe lo que está pasando y fundamentar un paréntesis muy rápido.
Si estuvierais siguiendo el tema de la IA.
Que el tema de la IA, creerme.
Cuidado si empezáis a seguirlo porque causa adicción.
En las últimas 2 semanas, 3 semanas.
Ayer sacó, creo que fue ayer Microsoft.
el Copilot con no sé qué, luego Claude sacó hace dos… O sea, estamos viendo una explosión de productos y además son productos que cada vez funcionan más solos, son productos que “Ah, voy a probarlo luego”. Lo pruebas, te lo bajas y es la guía la que te dice a ti cómo hacer cosas y te dice “aprieta este botón, aprieta este botón y cuando te quieres dar cuenta…
¿Has desarrollado algo que hace? No os estoy, no os estoy mintiendo.
Cuando te quieres dar cuenta, en cinco o diez minutos tienes capacidad de desarrollar, digo capacidad, no digo que seas capaz, pero tienes la capacidad disponible de desarrollar algo, un prototipo con el cual, hace tres, cuatro años, en rondas de financiación, te podrías levantar, pues de un millón de euros a diez millones de euros.
Es, o sea, estamos en un mundo extraño, en un mundo extraño en el cual, por un lado, ponemos la televisión y cada vez se parece más a una serie de televisión.
Por otro lado, vemos como el derecho internacional y cosas que veíamos sagradas hace hace 10 años, no es que no sean sagradas, es que juegan con ellos como le da la gana. Un país ataca a otro país, luego Irán, que parecía que pues al final lo de la soberanía.
Mira, la idea de soberanía y voy rápido a la silla. Además, la idea de soberanía es fundamental. ¿Qué Luis, qué significa soberanía?
¿El soberanía tiene un componente de autonomía? Sí, yo creo que sí. O sea, no soy capaz. ¿Tenéis alguna ahí a la mano?
¿Tenéis algún momento de inteligencia artificial de la llamada?
¿Pues pregúntale, Salma, qué diferencia hay entre soberanía y autonomía?
That’s true.
Pues no me gustaría ponerte nerviosa, pero deberías de haberlo hecho ya. Y autonomía, pero no te puedo… O sea, tranquila, relájate. ¿Entendéis que a una persona que está nerviosa lo peor que le puedes decir es tranquilízate? Eso, el tema de la atención se ve cuando llaman a… Y me entiendo sobre mí, autonomía está encargado de poder vivir de la independencia.
Soberanía es el poder supremo del Estado para gobernarse a sí mismo, sin dependiendo de ningún autoridad superior. Autonomía es la capacidad territorial o institución para gobernarse en ciertos asuntos, pero dentro del Estado que tiene la soberanía. Pues más rápido. Vale. No, resume rápido, resume rápido.
Estado, autonomía, autogobierno limitado, perfecto, autonomía tiene que ver un poquito más con capacidad de gestión.
Y soberanía tiene que ver un poquito más con poder.
Si soy soberano, soy independiente.
Si soy autónomo, soy capaz de gestionarlo, puedo ser autónomo e interdependiente.
Y puedo ser soberano y necesitar coordinarme con otros.
¿Te hice el punto, a dónde quiero ir, porfa?
La soberanía, desde un punto de vista estatal, se está transformando de forma radical.
Que nunca ha habido soberanía plena, pero nunca ha habido soberanía plena. Pero antes el nivel de hipocresía, estoy de acuerdo contigo, Luis. Antes el nivel de hipocresía era mayor.
Ahora directamente nos quitamos la careta, la careta y Afrán y Pakistán son absolutamente dependientes de perderos.
¿Y desde un punto de vista individual, qué tenemos que hacer nosotros?
Desde un punto de vista individual, ¿qué tenemos que hacer nosotros? Luchar, gestionar, tratar de encontrar esa autonomía, esa soberanía. ¿Sí? Veis en el juegos.
¿Le dice el juegos, puede haber alguien que pase 1 hora de clase aquí dentro?
Sin haberse enterado de nada de lo que pasa en la clase, digo, de la de nada de lo que está contando el profesor, eso es una pérdida de autonomía de la persona.
Si empezamos a las 8:00 de la mañana.
¿Es posible que no tengáis otra cosa que hacer previa? O sea, alguno, supongo, y hoy es martes, ¿no?
¿Entendéis que no hay compromiso previo a la clase?
Dame.
Que el único compromiso previo que hay antes de la clase es dormir.
Y de desayunar, que ahí hay un componente de autogestión, autodisciplina asociado con la autonomía.
Que vamos perdiendo. ¿Por qué lo vamos perdiendo? Porque desde los gobiernos, desde el Estado, desde la universidad, desde las instituciones, desde nuestra familia, desde nuestro grupo de amigos, cada vez tenemos las cosas más hechas, más fácilmente hechas. ¿Es correcto o no? Tenemos que luchar.
Por la propia autonomía.
Yo creo que sí, y aquellos que luchéis por vuestra propia autonomía, creedme, el mundo que se está creando es un mundo donde hay más oportunidades de negocio.
Es un mundo donde cada vez hay menos fricción.
para explotar cualquier tipo de proyecto y es un mundo donde cada vez hay más gente que tiene menos autonomía. Es paradójico, pero cuantos más recursos y herramientas hay, más cerca estamos de perder nuestra autonomía.
6 Por un lado, tenemos ese juegos de la soberanía y de Macro.
Esa soberanía que se está desdibujando, que lo vemos con Irán, que lo estamos viendo con o sea, lo estamos viendo durante este cuatro meses, como la soberanía se está desdibujando y desde un punto de vista mucho más micro.
Hay un juegos con la autonomía donde cada vez tenemos herramientas que nos permiten ser más autónomos y al mismo tiempo, sin darnos cuenta, cada vez somos más dependientes.
¿Me explico, vale, Basilea, qué es, qué es un muy rápido, qué es un banco?
Si digo que es un banco, ¿qué palabra tenéis que pensar? Servicio, vale, pero un taxi también es un servicio, pero el taxi, je, je. Depósito, depósito. ¿Qué es un banco? Depósito. ¿Qué es un taxi? Coger, no.
No, sí le ha dicho préstamos, no fuera de clases, pulsado. Soy el primer profesor que te ha dicho eso en la vida.
Vale, vale, vale, se abre un no esperaba si no hay una vida, a ver.
Banco depósitos, banco licencia, licencia bancaria permite coger depósitos, que es un depósito. La gente por la calle va andando y le da la pasta a alguien sin que ese alguien te diga qué va a hacer con ese dinero.
Puse que no es mala metáfora la metáfora de los taxis, un taxi como servicio público, Eduardo, Adrián, no, Eduardo, sí, Arturo, Eduardo y Arturo, el del medio.
Adrián. Adrián. Adrián. Adrián. Adrián. Adrián. Adrián. Adrián. Adrián. Puse como ejemplo el taxi, que es un taxi, un vehículo que va andando por la calle y tú te puedes subir a él.
Si tiene una lucecita a ver, es un servicio público, un servicio público dado por una empresa privada. Vamos a hablar de 2 cosas cuando hablemos de banca. Hoy vamos a hablar de regulación y mañana vamos a hablar de riesgos.
Y cuando hablemos de regulación, a ver, no sé si hoy no sé el orden de los factores, si vamos a empezar a sí, hoy vamos a hablar de regulación.
Hoy vamos a hablar de regulación.
Voy rápido, entendido.
Give me a list.
Hoy vamos a hablar de regulación y mañana de riesgos.
Google.
¿Qué es un banco? Licencia, depósitos. ¿Quién te da la licencia? El Banco de España. ¿El Banco de España concede muchas licencias? No, últimamente no concede ninguna. Si tú quieres una licencia, ¿qué haces? Se la pides a otro banco. A ver, se la pides a otro banco y necesitas la autorización del Banco de España.
¿De esto estuvimos hablando y luego qué más?
Banco, servicio público, cómo van a bueno los préstamos, Silvia.
A ver, pero Movistar da préstamos también desde su plataforma. El Corte Inglés da préstamos. Si tú le pides dinero, si quieres, a ver, si quieres, o sea, si lo necesitas, yo puedo darte un préstamo pequeñito. ¿Entendéis qué préstamos puede dar cualquiera?
Hipoteca también. ¿Qué es la hipo? Cualquier persona puede dar una hipoteca, ¿qué es la hipoteca?
No, la hipoteca que es desde un punto de vista.
No, a ver, a ver, la hipoteca es la garantía. ¿Habéis jugado al Monopoly? ¿Cuando tú hipotecas un terreno, qué haces? Cuando tú hipotecas algo, ¿qué haces?
¿Me das la vuelta, no?
La hipoteca.
Es una anotación en el registro mercantil.
De tal forma, De tal forma que.
Si por lo que sea no te pagan lo que te deben.
Tú tienes una acción, tú tienes una garantía.
¿Pero entendéis que cualquiera, cualquiera, si pasas por un notario, puede inscribir una hipoteca en un registro mercantil?
¿No te piden la licencia bancaria para inscribir la hipoteca? Normalmente, ¿quiénes son los que inscriben hipotecas? Los bancos.
La hipoteca es la inscripción registrada.
Cualquier persona puede conceder préstamos.
Lo que pasa es quién es la institución que está especializada en conceder préstamos a largo plazo.
Ahí sí, los bancos. ¿Qué problema? ¿Qué problema tiene cuando tú le concedes dinero a alguien que te lo tiene que devolver en los próximos 30? ¿Qué problema hay?
30 años es mogollón. Cuando tú piensas en 30 años, fundamental, porfa, todos. Hugo, Óscar, Hugo, cuando tú, Pedro, Pedro, cuando tú piensas en 30 años.
Yeah.
¿Cuál es el principal riesgo?
¿Si piensas en 30 años, de qué van las finanzas? ¿De qué va mi asignatura? Futuro, no gestión de futuro. Cuando tú piensas en 30 años, ¿cuál es el principal riesgo?
Es una pregunta de pensar, que me gusta. Me gusta la pregunta esta que voy a hacer. Cuando tú piensas en 30 años, ¿cuál es el principal griego?
Y eso y certidumbres son sinónimos. Quiero que le que le pongas un apellido. ¿Qué tipos de riesgos hace?
¿Cómo? ¿Pero cómo llevamos en banca el riesgo de insolvencia? Crédito, riesgo de crédito, riesgo de insolvencia, bancarrota, default. Todo eso es riesgo de crédito. Riesgo de crédito es que al que le has prestado el dinero no te. ¿Qué más riesgos hay? Riesgo de mercado.
A ver, cuidado si tienes una frutería.
Bueno, si tienes si eres Repsol, ¿cuál es el riesgo de mercado?
¿Por qué estoy hablando de Repsol hoy después de ayer?
¿Qué os dije la semana pasada en relación con el conflicto de Irán? Que me daba igual todo mientras el precio del crudo no tocara los 100 USD el barril.
A ver, no me da igual, todo está muriendo gente, pero entendéis que hay titulares y yo no me puedo dejar llevar por los titulares.
IT2 likes.
Yo no me puedo dejar, pero necesito un indicador que me que me haga preocuparme o no preocuparme. ¿Qué pasó ayer?
El precio del crudo rompió y si miráis la gráfica empezó a subir y cuando tocó los 100 USD nos volvimos todos locos. Parece ser que no fui yo el único.
Riesgo de mercado, si eres Repsol, tu riesgo de mercado tiene que ver con.
Con la energía, si eres una frutería, tiene que ver con el precio de la fruta o los alimentos. El riesgo de mercado cambia dependiendo del negocio al que te dedique. Si estamos hablando de banca Silvia, el riesgo de mercado efectivamente son 2 riesgos, el riesgo de tipo de interés.
Y el de Forex, Forex, todos sabéis lo que es y que ahí es Forex es dólar euro. Bien, o sea, Forex es foreign foreign exchange.
Forenge, lo he dicho bien, forenge, o sea, divisa. ¿Quién se dedica? Los traders de Forex, trader, lo que están todos ya con la maquinita, traders de Forex, pues por ejemplo, se dedican a controlar un par. ¿Qué es un par? Dólar yen y estar pendientes. Suelen operar intradía, eso tiene bastante volatilidad.
Y vale, riesgo de mercado. ¿Por qué el riesgo de mercado de un banco tiene que ver con el dinero? Obvio, y el riesgo de tipo de interés y riesgo asociado con Forex, el riesgo de mercado. ¿A dónde voy?
La pregunta que os están haciendo si un banco.
Se que es el que se preocupa a 30, o sea, me preocupa a 30 años. ¿De qué riesgo me cuál es el riesgo?
Es muy difícil de gestionar a 30 años.
El riesgo del tipo y tres.
El riesgo del tipo de interés, creedme, a 30 años es porque se acumula, o sea, porque se compone, porque los tipos de interés cambian, porque tenemos la curva de tipos y de riesgo del tipo de interés.
Hay 2 conceptos que no voy a hablar de ellos mucho durante este curso porque tengo perfiles diferentes en clase, pero para hablar de riesgo de tipo de interés hay un concepto fundamental que es la duración.
Que si fuerais si fuera un curso más homogéneo.
Una de las preguntas que os haría en el examen final es que es la duración y el que me diga que es tiempo le suspende. Vale, no suelo. ¿Me seguís? ¿Qué es la duración? No es tiempo, la duración es sensibilidad al riesgo de tipo de interés y lo que hay que intentar es tener las carteras.
De lo que sea, siempre inmunizadas. ¿Qué quiere decir inmunizar? Que la duración de los pasivos coincida con la duración de los activos.
Pero para llegar a calcular la duración, que no es muy difícil, los ingenieros lo haréis sin problemas. La duración es la derivada del precio del bono cuando cambia el tipo de interés.
La duración es si todo lo de la vida fueran cupones cero, la duración sí que coincidiría con la maturity, pero la duración tiene que ver con riesgo de tipo de interés.
Hablaremos de renta fija y hablaremos de duración, pero ¿de qué estoy hablando ahora? Riesgo de mercado.
Te he dicho que el mercado tiene que ver con el tiempo.
Ahora dice que es un banco, aquí tenéis un banco delante, vale el balance.
Todos, porfa, que esto ya he preguntado, ya no lo he respondido. No me importa preguntar otra vez, compañeros de Luis, que os digo que un banco es esto, pero así entendéis todo lo que estoy diciendo.
Los de Edos, supongo que sí, ¿no? Si un banco es así, tampoco, Íñigo, no, si que hay alguno.
A veces el balance.
Porfa, esto es esto es una intuición que tenéis que tener todos dentro, pero que la tenéis que tener dentro desde antes de entrar a Ikar.
¿Por qué entráis a Ikade? Porque sabéis que el banco, a ver, lo que quiero decir es lo que para mí es un activo, es el dinero que tengo en la caja, por ejemplo.
¿Dónde lo tengo en el banco? En un depósito para el banco es un pasivo.
Lo que para mí es cualquier tipo de activo para el banco es un pasivo y lo que para mí es un pasivo, por ejemplo, el dinero que me da el banco.
El banco es como gana la pasta para el banco, mi préstamo, el préstamo que me ha concedido para el banco es.
Un activo, el 6.
¿Entendéis que el balance de un banco?
Es el revés del balance de cualquier empresa.
Sí.
Pero para acercarnos es una idea que no está mal, o sea que en el banco todo es al revés.
I.
¿Dicho lo cual, cómo gana dinero un banco? Ya lo comentamos el otro día, pero cómo gana.
Margen de intermediación, es decir, la diferencia entre lo que.
Entre lo que presta, lo que saca por lo que presta y lo que tiene que pagar por lo que pide prestado, es el margen de intermediación y al mismo tiempo cobrando comisiones, cobrando comisiones. Así tenemos el balance. Mañana es el día que hablamos de riesgos, pero hoy vamos a hablar de 3 riesgos.
Por un lado, imaginaos que llegáis al negocio bancario, bienvenidos al negocio bancario.
¿Cuál es el principal riesgo que os preocupa?
¿Tenéis que prestar dinero?
Riesgo de crédito, no digo, si acabas de llegar al negocio bancario, pues come, no sabes cómo va esto, tú tienes que prestarle dinero a la gente.
Es lo primero que te va a preocupar conocer a tu cliente y ver si te fías o no te fías.
Riesgo de crédito. ¿Qué es el riesgo de crédito? El riesgo de que no te paguen lo que te deben. ¿Cómo se mide el riesgo de crédito? Insisto, mañana es el día que vamos a hablar de riesgos, pero ¿cómo se mide el riesgo de crédito?
Tenemos unos activos.
Tenemos unos activos, ahora lo vamos a ver con más detalle.
Y en función de la calidad de esos activos.
La calidad de los activos que tengo me va a condicionar mis mi patrimonio neto.
O sea, mi patrimonio neto.
¿Para condicionar la cantidad de préstamos que puedo conocer?
Llega un punto que no puedes dar más préstamos que el patrimonio neto que tengo.
El porcentaje que tenéis que conocer todos es el 8%. Ahora lo desarrolla, pero resumiendo mucho, yo voy a tener aquí unos activos con una calidad que ahora os cuento con más detalle esta foto. ¿Vale esto?
Resumiendo mucho, esto tiene que ser superior al 8%.
De los activos De los préstamos que estoy concediendo, vale, ahora lo vamos a ver con detalle, pero llegáis a un banco, vale.
Primera idea de llegar a un banco, riesgo de crédito. Si tuvierais que gestionar, siendo muy Nike, siendo muy infantil. Si tenéis que gestionar el riesgo de un banco, lo primero que hacéis, riesgo de crédito. Vale, nos vamos haciendo mayores.
Segundo nivel, segundo nivel, nos hacemos mayores, ¿entendéis que hay otros riesgos?
Básicamente el riesgo, el otro riesgo que hay es el riesgo de mercado, lo de los tipos de interés, pero si a ver, nos hacemos mayores en general con crisis, ¿no?
Si coincide que nos estamos haciendo mayores, con que unos señores entran en avión en el World Trade Center y colapsan el planeta.
No solo creemos cuando nos hacemos mayor que es importante el riesgo de mercado, sino también el riesgo operacional.
¿Me seguís?
Ahora lo vamos a ver con detalle y lo voy a clasificar todo, pero primer nivel.
Primer primer.
Crédito.
Segundo nivel.
Segundo nivel.
Mercado.
Y operacional.
O.
Y luego, mi man salta por los aires.
Y además metemos.
Liquidez.
Liquidez y sistémico.
¿Dónde veo el riesgo? ¿Dónde veo el riesgo de crédito?
Pues el riesgo de crédito lo veo en la cantidad de patrimonio neto que tengo, que es el que me permite absorber el pasivo. ¿Dónde miro el riesgo de liquidez? El riesgo de liquidez lo veo en la cantidad de lo llaman buffers, colchones de colchones de liquidez que tengo disponible en el activo por si necesito si tengo alguna urgencia.
Poder hacer frente a esas urgencias, que los colchones de liquidez, el banco tiene colchones de liquidez, pero lo que hemos aprendido con Silicon Valley Bank es que si necesitas un colchón de liquidez, tienes un colchón de liquidez infinita desde el Banco Central, pero eso es una historia que viene luego.
¿Entendéis que el Banco Central tiene una máquina que es capaz de imprimir todo el dinero que sea necesario?
No estoy diciendo imprimirlo para consumo, estoy diciendo imprimirlo para la estabilidad y hay gente que empieza a refinar depósitos.
Si yo lo que estoy haciendo es dar liquidez para que los que retiran sus depósitos se lleven su dinero a casa, no estoy creando nuevo dinero.
En el corso plazo lo es.
Lo que estoy haciendo es resolviendo una situación de pánico.
No es lo mismo dar cheques a los ciudadanos. ¿Os suena lo de la inflación de oferta y la inflación de demanda?
Es lo mismo dar cheques a los ciudadanos para que con eso vayan a la compra.
¿Qué?
Bueno, crédito, mercado y operacional. Perdón, crédito, mercado y operacional y luego liquidez y sistema.
M.
Dejadme 1 segundo, poner aquí los acontecimientos históricos que marcaron un antes y un después en la historia de la humanidad.
Aquí va el dulce ese.
Yeah, you not?
El 14 s que es septiembre de 2008, que es Lima Brothers.
Me está diciendo.
Pues yo creo que más o menos tenemos casi todos los ingredientes.
No.
Vale.
¿Quién controla los bancos centrales?
Los bancos centrales son soberanos.
¿Los bancos centrales son soberanos y son independientes, independientes de qué?
O.
Independientes de otros bancos centrales.
E independientes también de la política fiscal. ¿Cómo hemos empezado este curso? Pero no por mí, sino por Trump.
Contra pidiéndole a Jeron Power que bajara el tipo de interés.
¿Entendéis que desde la política fiscal, desde el gobierno, el poder ejecutivo trata de de presionar a lo que pueda presionar para que las políticas se acomoden asus intereses?
Luego que ha pasado hace 3 semanas, que esto será del alcance de nuestra asignatura, bueno, se va un poco, no se va, pero que ha pasado hace 3 semanas que el Tribunal Supremo de Estados Unidos le ha tumbado a Trump los aranceles. ¿Esto qué es? Es el poder judicial diciéndole al poder ejecutivo.
El que tiene que hacer leyes no es el poder ejecutable.
Es el poder legislativo. Trump no es el que tiene que hacer las leyes de los aranceles. ¿Quién es el que tiene que hacer las leyes de los aranceles? El Congreso. Sí.
Eso tiene que ver con mi asignatura.
Sí, porque eres más incertidumbre.
Sí, porque hay un componente asociado con balanza de pagos, balanza comercial en concreto.
Y luego es importante que lo sepáis porque os suena familiar lo de que el poder ejecutivo abuse de reales decreto ley para hacer leyes.
Pues debería de sonar a todos a día.
Pues debería de sonar a todos un día. Me estoy explicando bien qué hace Pedro Sánchez, no Pedro, perdón, el Consejo de Ministros que hace constantemente.
Reales decretos legislativos, que es un real decreto legislativo, es una herramienta para en un caso de emergencia.
El gobierno pueda ejemplar.
¿Entendéis que tanto en Estados Unidos como en España, esa herramienta de emergencia la han convertido en norma y no hacen más que sacar leyes desde el Ejecutivo?
Como un dato, esto engancha perfectamente con lo que estábamos hablando de la decadencia de unas instituciones tradicionales. Además, nos quitamos la máscara, nos quitamos la careta. De los últimos 10 años, meto también a Montoro, meto a Montoro.
De los últimos 10 años en este país, 5, 5, y creo que son, el Gobierno ha gobernado sin presupuestos generales del Estado aprobado.
¿Entendéis que gobernar sin presupuestos generales del Estado es común?
Como una empresa.
¿Qué opera?
Sin presupuestos sin sentido.
Que si fuera una empresa hubiera quebrado al mes.
¿Pero cómo es un país?
Está un poco igual, bueno, entró, me caliento y además ahora sí que me salgo de la cintura.
11 S 11 SD 2001.
O.
Vale, bancos centrales, fundamental. ¿Quién controla los bancos centrales?
Te controlan a sí mismo, pero existe.
A ver, ¿qué es ser autónomo? ¿Qué es ser independiente? No es estar solo, es más, es todo lo contrario. Tú eres autónomo y tú eres independiente. ¿Por qué? Porque tienes una relación estupenda con tus iguales. Si no tuvieras buena relación con tus iguales, perderías independencia. ¿Me seguís?
¿Os suena lo del P2P, P2P?
Peer to peer.
P 2 T es en general, esta clase está centralizada aquí. Cristian, yo soy el que hablo, vosotros escucháis.
El día que Diego, por ejemplo, habló de.
¿Cómo se llama la japonesa? De Sanae Takaichi. El día que Diego habló de Sanae Takaichi, la clase dejó de estar centralizada y estuvo descentralizada. Yo dejé de ser el que daba información y pasé a seres y se la repetía.
Buenas.
¿No se echa broncas hoy?
Buenos días, chicos, venía pasando con su cuenta de cuate de calidad. Me tengo que ir.
No, a ver dónde está aquí, no os importa, no os importa que siga pintando con un color diferente, no sin color diferente.
Pues si os genera algún tipo de estrés, mi pastelito pensando en Mariago, que la quiero mucho. A ver, por favor, hoy Basilea, Basilea, ¿qué es eso de Basilea?
Todavía no lo he dicho, todavía no lo he dicho, ¿qué es eso de Basilea?
¿De qué estoy hablando?
Mañana hablaremos de riesgos y blanca.
Ya he empezado a hablar de riesgos una cabra.
Este que tengo en la pizarra, 3 niveles, 3 niveles, primer nivel con riesgo de crédito, segundo nivel con riesgo de mercado y operacional y tercer nivel con liquidez y riesgo sistémico. ¿Me seis?
Y hay 2 acontecimientos históricos, el 11 sy el 2000 y la quiebra de Lyman del 2008. ¿Me vais situando?
¿Pregunta qué os he hecho?
¿Quién controla los bancos centrales? Se controlan a sí mismos, Íñigo más bajito, porfa, se controlan a sí mismo.
Se controlan a sí mismo.
Go.
Los bancos centrales se controlan a sí mismos, pero todos, por muy autónomos que seamos, entendéis que todos, por muy autónomos que seamos, necesitamos de los demás.
Esto no puedo para mañana, ahora os digo, o para mañana o para.
Ahora Rodrigo.
Es que es muy buena la idea, o sea, en mi cabeza.
¿Qué hacen los bancos sectores?
Quedan de vez en cuando hay una quedada, mira el azul, pues así ya nos causó, voy a causar. Hay un Hay una quedada anual de bancos centrales que es.
Jackson Hall, Jackson Hall, que quién, porfa, mirad si Jackson Hall se espía.
Face, face.
Okay.
A ver, la vida va por un lado, estamos vivos, estamos vivos.
Hay que disfrutar.
La alternativa es, no sé, está vivo o mola, mola, mola, está vivo. Y luego disfrutar de estos ratitos, que ya en Chong Hall sea otro sitio donde se esquía, me da cierta tranquilidad. Jackson Hall.
Jackson Hall quedan el Jackson Hall de igual a igual todos los bancos centrones del planeta.
En Jackson Hall.
A ver.
Power.
Tú.
Mira, así estoy, estoy premiando a los que están atentos, lo que pasa es que en un poco feo. ¿Entendéis que en Jackson Hall se le rinde cierta pleitesía a Estados Unidos, o Estados Unidos, qué grande es, o Bretton Cook, qué bueno fue, vale, pero con independencia, Jackson, no con independencia, con interdependencia.
El Jackson Hall, ¿hay algún otro sitio más neutral donde se reúnan los bancos centrales? Sí, Basilea y en Basilea hay una institución.
La institución es el Bis Bank for International Center.
En Basilea se reúnen los bancos centrales.
O.
Bis, si pongo bis, fenomenal el bis, esta página web.
I got.
¿Ahí va, ahí va, alguien entiende lo que ha pasado?
Esto no, voy rápido, voy rápido, me estoy.
¿Vosotros quiénes sois? Edos.
Sí.
¿E 2 por qué me salen los de análisis aquí estos?
A ver.
Esto que acaba de pasar es para los muy cafeteros. Si alguien me dice bien, esto tiene 2 puntos más. ¿Alguien sabe lo que he sentido?
Acabáis de hacer unas encuestas, ¿no? Sí, mira, que eso ya está, no mires mejor. Me sale mejor, mejor. Me has dicho, no me entero de nada, mejor. De hecho, tengo algo de o sea.
Adrián San Pedro.
No, porfa.
Bueno, muy raro, esto es para los muy cafeteros olvidados, se ha abierto la página del BIS, del BIS. ¿Y quién me ha? ¿Quién me ha aparecido aquí? Pablo Hernández de Cos. ¿Quién es Pablo Hernández de Cos? El antiguo gobernador del Banco de España, que Pablo Hernández de Cos a mí me parece que es un tío que tiene la cabeza muy amueblada.
Luis de Lindos está saliendo del Banco Central y alguien, Christine Lagarde, termina su mandato en breve y alguien tiene y alguien tiene que suceder a Christine Lagarde. ¿Será Hernández de Cos? No lo sé, pero ver la foto, abres el BIS y te encuentras con Hernández de Cos, lo primero que es.
A mí personalmente me mola, pero entendéis que este mensaje que os estoy lanzando es para los muy cafeteros.
Es un mensaje un poco friki.
Pero que ver Hernández de cosas ahí está bien.
Vale, el BIS, Basilea, Banco International Settlements. ¿Qué hacen los banqueros centrales en el BIS?
Se reúnen de vez en cuando, se reúnen de vez en cuando, 1900.
Bueno, voy rápido, son y media, bueno, son y media, pero tengo.
A ver, el Banco de Enérgica, el de Francia, el de España, todos.
Están coordinados con el Banco Europeo y luego el resto de bancos centrales.
Se reúnen en Luis Basilea.
I know.
Año.
Año 1988.
¿Qué pasaba en el no 1888?
¿Qué pasa en el mundo en el año 1868?
¿Lo he dicho bien, no? 1988, lo he costo bien, creo sí. ¿Qué pasaba en el mundo en el año 1978?
Vale, ¿existía Internet?
No, yo tenía.
9 años. Yo recuerdo una conversación con mi padre en el 95, entré en mi caí en el 96. En el 95 tenía 16 años y me enseñó mi padre un artículo de El País, no sé si me lo enseñó él, pero recuerdo la conversación, un artículo en el cual hablaban en el artículo de las autopistas de la información.
De que estaban que se estaba creando una cosa que iba a conectar todos los ordenadores del mundo.
Yo pensé 2 cosas, como molaría que eso pasara y de aquí a que pase van a pasar años y no, o sea.
A ver, eran los tiempos del Terminator, del Blade Runner. Bueno, Terminator lo mismo viene después, pero de aquí a que pase eso de las auto, no lo llamaban ni Internet. Yo la primera vez que usé Internet fue en el 96. A ver, no existía Internet, pero sí que había ordenadores, sí que había globalización y sí que.
Por ejemplo, el crack, buscar el Monday, Black Monday, el crack de buscar Midas, o sea, el Black, el crack de Nueva Zelanda de la del Black and Source. No sé si fue en el 81. Hay una fórmula de derivados que es Black and Source. Todos los ordenadores del planeta usaban la misma fórmula.
Hubo que hacer un ajuste rápido en relación con la volatilidad implícita y se comieron un buen trazo de 20% en un día. ¿Lan Monday cuándo fue?
En el 80.
Vale, José.
¿A ver, veis que ya había un nivel de interconexión este mercado Soto?
Juan 3 del 87.
Vale, gracias.
¿Qué pasa en el 87? Que los bancos, una cosa, lo que deciden en Basilea, en Basilea, ¿qué buscan? La paz mundial.
Entendéis que, en general, la gente cuando llega a acuerdos suele ser en beneficio propio para protegerse. Los bancos centrales y el negocio bancario acuerdan unos mínimos para evitar que lleguen bancos y hagan dumping.
Y Basilea uno, 1988. Lo que limita es la exposición de los bancos a riesgo de crédito. Os hago un ejercicio rápido.
Imaginaos el balance de un banco, ¿vale?
¿Qué tienes?
300000 millones de hipotecas.
300000 millones de créditos al consumo.