La regulación bancaria internacional se estructura en torno a los acuerdos de Basilea, que evolucionan tras grandes crisis financieras.
Contexto:
Objetivo:
controlar el riesgo de crédito.
Idea principal:
Surge tras la necesidad de ampliar el marco regulatorio.
Incluye tres pilares:
Pilar 1 — Requisitos de capital
Introduce tres tipos de riesgo:
El riesgo operacional gana relevancia tras eventos como el 11-S, donde desaparecieron infraestructuras financieras completas.
Pilar 2 — Supervisión
Los bancos deben:
El supervisor valida estos procesos.
Pilar 3 — Disciplina de mercado
Se basa en:
La idea es que el propio mercado discipline a las entidades.
Tras la crisis de Lehman Brothers, la regulación incorpora nuevos elementos:
Se introducen colchones regulatorios para evitar crisis bancarias generalizadas.
Un elemento clave del sistema financiero:
los cambios regulatorios suelen llegar años después de las crisis.
Ejemplos:
Esto también ocurre en otros ámbitos, como los planes educativos universitarios.
Los bancos centrales se coordinan en varios foros internacionales:
Estos espacios funcionan como centros de coordinación del sistema económico global.
Una tendencia reciente:
los bancos centrales monitorizan la economía cada vez más en tiempo real.
Ejemplo reciente:
Incluso el anuncio de medidas puede afectar a los precios antes de aplicarse.
La geopolítica energética sigue estando marcada por cuellos de botella estratégicos (chokepoints).
Ejemplos:
Estos puntos controlan gran parte del comercio energético mundial.
Eventos geopolíticos en regiones clave (Irán, Pakistán, Afganistán) pueden provocar fuertes movimientos en el precio del petróleo.
La inteligencia artificial está transformando la productividad del conocimiento.
Tres niveles de uso:
Ejemplos:
Uso básico: consultas, resúmenes, generación de texto.
Uso combinado de herramientas para tareas concretas.
Ejemplo:
Aparecen arquitecturas más avanzadas:
Esto permite automatizar procesos complejos dentro de organizaciones.
Se revisa el cálculo de un préstamo con cuota constante.
Ejemplo:
La cuota anual se calcula mediante la función PMT de Excel.
En un préstamo:
Esto explica la estructura típica del pago de un préstamo.
Es fundamental distinguir:
Esta diferencia es clave para:
El banco proporciona principalmente financiación y confianza.
Características:
Es el producto financiero más básico.
Diferencias con el préstamo:
Además:
Ejemplo cotidiano:
Además de financiación, los bancos ofrecen instrumentos que generan confianza entre partes.
Un aval bancario es:
una garantía emitida por el banco.
Ejemplo típico:
Si la empresa incumple, el banco paga al beneficiario del aval.
Normalmente:
el aval está pensado para no tener que ejecutarse.
Instrumento fundamental en comercio internacional.
Problema:
Solución:
Funcionamiento simplificado:
Este instrumento permite el funcionamiento del comercio global.
En la siguiente clase se profundizará en:
11 de marzo de 2026, 8:16a.m. 1 h 23 min 9 s Estoy, estoy que no me da, o sea, sí me. Sí, Note Bukele M ha evolucionado las infografías de Note Bukele por partes, esto va. Por partes. Por partes. Antes de nada. Antes de nada, ayer fundamental. No, tú no eres María. Ah, sí, sí. A Carla la tengo fichada. Ya más o menos con los de caída voy quedando. A Luis le tengo ya fichadísimo después de ayer. Tú no eres Luis, lo sé, Luis. No, Luis. Luis es delgadito con gafas. Luis es inconfundible, Ángel y Ángel y Ángel y Bermúdez. También estamos fichados. Luego fallo un poco con los con las tropas imperiales, con los que va y el blanco, todos iguales. La de la de la guerra de la No, ayer conocí al hermano de Luis. Sí, el hermano de Luis y a otro que siguen porque los de ahí os habéis separado. Hay gente que sigue en el máster, o sea, que sigue estudiando para ser verdaderos y calles. En cambio, vosotros habéis venido aquí a forraros. Banca de inversión por tres y todas esas cosas. Vale, esto es fundamental. Jorge, no, pero está en matrícula en mi asignatura, vale. ¿Puede estar con Paula? Bueno. ¿Quieres Paula? Mejor, no sé, Paula está por ahí, no, no, no, no, hay una película que es un ficción, que si no la deficio la tenéis que ver. Y la Y la mujer del boxeador le pregunta al boxeador quién es no sé quién y responde no sé quién está muerto. Claro, por eso y vuelvo a ver el conocimiento, entendemos. Bueno, sí, mira, y además muy bien, por un lado, antes de nada, ayer estuvimos hablando de banca, hoy vamos a seguir hablando de banca. La sesión de ayer la tenéis. Ayer. Basilea uno, Basilea 2 y Basilea 3. Estoy hablando de memoria, pero si lo veis en el resumen, en el resumen de ayer me gusta bastante, o sea, cada vez. Bueno, hay que darle vueltas a lo de la IA que luego en algún hueco le doy vueltas, pero resumen de lo de ayer: Basilea uno, Basilea 2, Basilea 3. En paralelo con Basilea uno, 2 y 3 hablamos de riesgos y seguimos hablando de la historia. Basilea uno, 1980, y no recuerdo, creo que es 84, 88. Gracias. Basilea uno, 1988, un mundo globalizado. Y Basilea uno se se centra solo en el riesgo de crédito. Esperanza. ¿Qué acabo de decir? Snow. Eso es, ¿qué es eso del riesgo de crédito Esperanza? Que tener crédito, tarjeta de crédito. Sí, pero no te dan dinero, sí. Si pides un crédito, te dan dinero sin tenerlo antes. ¿Es la diferencia entre una tarjeta de crédito y una de débito? Esperanza, no te preocupes que voy a responder yo, ya no, relájate. Tarjeta de crédito y tarjeta de débito parecen igual, pero en la tarjeta de débito el dinero es tuyo. En cambio, en la de crédito el dinero no es tuyo, te lo presta el banco y te puedes liar una tremenda porque gastas sin pensar y cuando te quedas la de débito, si se te queda sin dinero, no funciona. La de crédito, yo la guardaría en un cajón y no la sacaría mucho más. Crédito es que te den a ver, crédito es de dónde puede venir crédito de creer de dinero. Me estoy enrollando un poquito, pero olvídate de este rollo. Fiduciario es fe, fe. En el dinero tenemos fe, haya patrón oro o no. En el dinero tenemos fe, creemos. Cuando tú le dejas el dinero a alguien, haces un acto de fe, riesgo de crédito. Riesgo de crédito que es el riesgo de crédito, el riesgo de que tú le prestes dinero a alguien. Y no te lo devuelvas. Basilea uno, 1988. Éramos todos jóvenes y naif, inmaduros, sencillo, mundo que todavía no era tan complejo. Y Basilea uno es riesgo de crédito, se centra solo en el riesgo de crédito. Basilea 2, Basilea, uno, 2 y 3, Basilea 2 en general, ¿cuándo me estáis? Son horas, siéntate. No es. Este tiene un bueno, un palo muy largo, no, pero tiene algo. Tiene 17, tiene 17. 14. Voy a, o sea, luego 14, sí, luego voy a hacer metáfora, luego, perdón, **, perdón, estoy en un estado que lo mismo sería un buen momento para decir que se anula a la clase, nos vamos todos y no, ¿quién ha dicho que sí? Diego, no te esconderse detrás de Diego de Diego es fácil porque Diego. Porque Diego está gorrito, nada, Diego le quiero mucho y además a los en Puerto Rico, los 2, no, tú sí, ahí va. Qué fuerte, están los cuatro. ¿Qué ha pasado? No ha habido discoteca ayer por la noche, o sea, a ver, a ver, me voy a voy, **, se me acumulan las cosas. Basilea, Esperanza, por favor. No te vayas, central. Basilea uno, 2 y 3, Basilea uno, riesgo de crédito. Basilea 2, pasa algo antes de, o sea, os enteráis que tengo agente. Este cómo se llama? Sí, Javier, Alfonso. Si no acierto, ahora te das de clase. No, no, no. Jorge. Si no acierto, te das de clase. Juan. Ah, Gonzalo. Te vas a ir de clase, en cualquier caso. ¿Eres, Jorge? ¿Decías algo? A ver, ¿entendéis por qué tengo ahora vuestra atención? ¿Por qué tengo ahora vuestra si vamos a salir todos del armario? Ayer hubo gente, ayer hubo gente que me dijo, Luis, ¿me das el examen al principio de clase? ¿Os acordáis y yo que dije al final, al final, al final, al final tengo tiempo, que es verdad, o sea, en los martes tengo tiempo, los miércoles no? Pero ayer iba a tener las evaluaciones, las encuestas. Ayer yo sabía que iban a venir las encuestas y no os voy a dar un cero para que me evaluéis y luego no sé qué. ¿Entendéis que ahí hay un punto? O sea, que tú le das a uno, Diego, que se espera un 61718, le metes un 5, luego le llega la evaluación. ¿Y qué hace Diego? Garvía Garvía se llamaba este, ¿no? ¿Por qué tengo vuestra atención ahora, Isabel María? Voy a Isabel María y voy a Jaime porque estáis en las esquinas y por practicar. ¿Por qué tengo vuestra atención? Porque os he dado un viaje con el Míster, con el con el parcial, os he dado un poco de, o sea, os he movido el suelo un poco. ¿Entendéis que todos necesitamos de vez en cuando una crisis? Para evolucionar, para mejorar. ¿Qué sucede antes de Basilea 2 y Basilea 3? 2 guantazos tremendos. Cuanto peor lo haces, más grande es el guantazo. Cuanto más inercia tiene el sistema, cuanto más nos ponemos todos de la mano a hacer. El No estoy hablando de personas con discapacidad. Óscar, por ejemplo, cuanto más hacemos es retrasado. Cuanto más, bueno, a mí te, o sea. Mira, gracias por. Cuanto más hacemos el retrasado, y el retrasado, pues está en un sitio donde ya no toca. Todos tenemos un móvil en el bolsillo, Pablo. Todos tenemos un móvil en el bolsillo. A ver, todos tenemos un movimiento en el bolsillo. ¿Entendéis que un sistema que sigue funcionando como no debe de funcionar es un sistema que está en una época en la cual ya no le pertenece? Pues a lo que voy, Basilea 2, Basilea 3. ¿Qué pasa antes de Basilea 2 y de Basilea 3? 2 crisis. ¿Cuánto tarda en reaccionar? ¿Cuánto tardan en reaccionar los bancos centrales? Años, años. ¿Por qué? Porque el sistema tiene mucha inercia, porque los que están yendo a esquiar. Ayer lo comenté en largo y te digo. Esto preguntárselo a Google Notebook en LM. En el resumen no me lo ha metido, me quiere mucho el GPT. Yo a él también. Ayer insistí mucho, mucho, mucho en pistas de esquí. ¿Qué tienen en común? Jackson Hall, ayer no lo sabía, Jackson Hall, Breton Woods, Davos, el Foro Internacional de Davos. ¿Y qué tiene en común también? Jackson Hall, Davos, Bretton Woods, Basilea, Basilea, Basilea, que Basilea era el tema central de ayer, Basilea. El cabe. ¿Que tienen en común? En todos esquía. Que todos juegan al gol. ¿Jugamos al golfenica de todos? ¿Escribamos todos? No, pero te puedes encontrar de repente en un aula a uno con hándicap cero, sí. ¿Me enseguís? ¿Entendéis que en común tienen esos sitios que no se vive mal? Que somos todos gente afortunada. Aunque di juegos al golf. Me meto un palo en la vida. Bueno, me seguís grandes crisis, Basilea uno, Basilea 2 y Basilea 3, Basilea uno, Basilea uno es la crisis tiene que ver en Basilea uno no hay una crisis directa, pero la crisis tiene que ver con que el mundo se globaliza y a los bancos tradicionales les está quitando negocio. Y Basilea uno es una forma de decir nosotros tenemos el poder bancos centrales, nosotros vamos a controlar todo el planeta. Importante, desde entonces sigue siendo. Desde entonces sigue siendo eso. Ayer hubo una cosa, una idea después de Quinquedin, que no llegué a contar. Luego llegué a casa y dije, **, me he acordado de que no os lo he dicho, asilé a uno. ¿Qué pasa la semana que viene? Esto lo veréis en breve publicado en vuestro, no darle like y suscribiros. ¿Qué pasa la semana que viene? ¿Qué es lo que me acordé ayer? Y perdón por hablar tanto de mí y de mí, de mí, de la semana que viene tenemos semana grande de bancos centrales. La semana que viene no he llegado a escribir en post, no he llegado a sentarme delante de GPT, no he llegado a preguntarle alguno tenéis de mínima mano o alguno tenéis o sea Gonzalo, busca cuántas reuniones de bancos centrales hay la semana que viene. No. La semana que, o sea, porfa, vuelvo para atrás, Basilea uno, los bancos centrales se sientan que dónde se sientan los bancos centrales 2 veces al año en Basilea y una vez al año en Jackson Hall. Jackson Hall, Estados Unidos y Jackson Hall suele hablar. Jeron Powell hablará. ¿Cómo se llama el sustituto Jeron Powell, Esperanza? You are in a safe. Keri Watch, dile que no, que hay 8, dile que no, que hay 8, pero quiero que Gonzalo tenga el hilo, no te vayas a de hilo. Es tú mismo, yo no, yo a mis colaboradores no les disfrutaría. Retrasado. Yo en Chile, a ver, a mí me llama, me insulta, a mí, GPP me llama **. Bueno, ahí, ¿le has dicho que he hecho? Sí. Vale, ahora dile, escucha, Gonzalo, dígame, quiero escribir un post de LinkedIn. Poniendo de manifiesto lo importante que es todo esto. Con datos. De actualidad. Súper pedagógico. Dile con mi estilo que son chuchetas. ¿Y que se abre? Le das al éter y lo pasas por el grupo WhatsApp. ¿A ver qué pasa? ¿Entendéis que los bancos centrales desde Basilea uno mandan? A ver, muy rápido, y perdón, que me estoy despistando. Basilea uno, Basilea 2 y Basilea 3, Basilea uno, Esperanza. En. Se Se masca la tragedia, se trasca la magedia. Perdón, no somos persianas, los las persianas somos también disléxicos. Me medusa la ***, no medusa, medusa, medusa. Me encanta la de Jorge. ¿Cómo te llamas Blanca? Sí, la de Blanca. No, ¿dónde está vos? Para que no está. Por la información, a ver, no a ver, estructura del post, artículo, párrafo de introducción, datos en chinchetas. Barrafo de cierre y pregunta provocadora. ¿No has estado, no escribe párrafo? Párrafo de introducción, estructura del post. Párrafo de introducción. A ver, Gonzalo, en este caso concreto, en este caso que no somos más, uno tiene que entender nada. Sí. El que lo tiene que entender es… Párrafo de introducción. Estructura de ideas cortas con chichetas. Párrafo de cierre y pregunta preguntadora. Ajá. Hey. Basilea uno, basilea 2 y basilea 3, basilea uno. Basilea 2 no lo he dicho todavía, Basilea 2 sucede después del 11 s. Hay dos riesgos que son importantes. Hay tres riesgos que son fundamentales para la banca, que es crédito, mercado y liquidez. Crédito, mercado y liquidez. La liquidez cuesta mucho más verla. La liquidez en mi cabeza es de la liquida. La liquida es la prota de la historia, pero es la fea. Que está ahí limpiando, luego no está fea, pero que tiene una calabaza, que la liquidez tiene un problema con el tiempo grande. Porque la liquidez y Cenicienta encajan perfectamente. No lo había visto tanto desde ahora y probablemente lo veréis en vuestras pantallas en breve. Basileados. Es 11 s, el 11 s que es riesgo operacional a lo ves. El 11 s es que de repente imaginaos un día que estoy hablando con todo el cariño y respeto. Estamos a las 8:00 de la mañana aquí sentados todos y en minutos desaparecemos. Pero desaparecemos todos con los ordenadores. O sea, no estamos en un mundo digital porque si desaparecemos todos ahora entendéis que hay información en la nube. Pero el 11 s desaparecemos sin dejar ningún tipo de recuerdo. Además, nos dedicamos todos al sector financiero y estamos interconectados desde las Torres Gemelas con todo el planeta. Desaparecen empresas interas, el 11 s desaparecen empresas enteras, desaparecen del mapa. Tú tienes en el BBV tu balance y de repente parte de ese balance se ha volatilizado. ¿Entendéis que tú en tu balance sigues teniendo los activos? Pero esos activos dónde están, quién los gestiona y tanto las personas que las gestionan como los servidores en los cuales encuentras información han desaparecido. Gente de BBVA hablaba con equipos enteros, equipos enteros. O sea, yo tengo esta clase entera y de repente la clase entera. Y es miércoles quien no hubiera palmado ni de broma. El resto os digo, que vengáis, que vengáis. Es el día que me hacéis caso por fin y entendéis que los que han ido a trabajar ya no están el 11 ese. 2004 es Basilea 2 y Basilea 2 mete 2 riesgos. Lo hablé ayer, están los pilares, mírate, miraros los pilares, el Pilar uno, el Pilar 2 y el Pilar 3, que os lo explicaré más adelante cuando no tengas tantas cosas en la cabeza. Bueno, Pilar uno, Pilar uno es Basilea uno, pero introduciendo riesgo de mercado y riesgo de crédito. Pilar 2 es. Pilar 2 es relación con el supervisor y Pilar 3 es disciplina de mercado. Basilea 2, Basilea 2, ¿qué se le dice a los bancos? Os vais a autogestionar en cuanto a gestión de riesgos. ¿Qué hace el supervisor? Valida qué es lo que ha dicho, que lo que le vosotros os vais a poner la nota. Y me decís cómo os evaluáis y yo soy el supervisor y lo que hago es chequear que lo que me habéis dicho que vais a hacer lo estáis haciendo. ¿Cuándo se implementa Basilea 2 entre 2007 y 2009? Lo estuvimos hablando ayer. Tardan en tomar decisiones los bancos centrales años. ¿Os imagináis que yo adapto ahora, 4 años después, el plan? ¿Cuánto tiempo tarda en adaptarse un plan educativo en la universidad? ¿Se lo tienes que mandar a la lega? ¿Cuánto tiempo tarda un plan educativo en adaptarse a la universidad? Entre 3 y 4 años. Entre 3 y 4 años. E 2 es de antes de la pandemia. ¿Entendéis que ahora si queremos adaptar el habría que introducir? Pues lo que os estoy votando yo en clase, habría que meter que si Silicon Valley, que si la pandemia. Y cuando tengamos el plan oficial, entendéis que lo de la pandemia ya es pasado y habría que haber introducido todo lo que está pasando con la inteligencia artificial. Entendéis que si tomamos las decisiones cada 4 años. ¿Llegamos tarde? ¿Me estáis siguiendo o no? Pues eso es lo que pasaba con los bancos centrales en 2000. Esto lo han aprendido los bancos centrales desde Silicon Barry Bank, los bancos centrales, Gonzalo, desde Silicon, porfa, Carla. Isabel y María. ¿Y Fernando? Fernando. ¿Y Eduardo? No te vuelvas. You know. Desde Silicon Valley Bank, los bancos centrales monitorizan la economía en tiempo real. Entendéis que los bancos centrales se hayan adaptado no significa, por ejemplo, ni mucho menos que desde la universidad no haya no nos hayamos adaptado. Y que los bancos centrales se hayan adaptado o que yo trate de conectaros con el mundo real. No significa que todo el sistema bancario se haya adaptado. La clase que os estoy dando ahora hoy y perdonadme la soberbia y perdonadme es una clase en tiempo real. Gracias. Es una clase en tiempo real. Absolutamente. Absolutamente. ¿Pero eso implica qué implica para poder dar una clase en tiempo real? En mi cabeza, esto es en mi cabeza. Tengo cuántos alumnos he llamado retrasado hoy. Que yo sepa 2 a Óscar y a Gonzalo. Oscar. Ya nos conocemos, tenemos una relación estrecha y Gonzalo me ha dicho que si va a insultar a GPT y yo le yo le he insultado defendiendo a GPT, porque yo siempre, si hay una revolución de las máquinas, estaré en el lado de las máquinas. No, es broma, es broma porque al final las máquinas por sí mismo no funcionan, solo las máquinas con nosotros. Yo si puedo dar la clase como la estoy dando es porque estoy convertiendo con la propia máquina y vosotros estáis mucho más cerca de hacerlo que vuestros padres, que vuestros padres. Y si vosotros sois capaces de despertar un poquito. Vais a trabajar menos y mejor que vuestros padres con más productividad, pero para eso que hay que hacer, y no os lo digo a vosotros, estoy pensando en mi hijo el mayor, hay que pararse a escuchar a vuestros padres un poco. Estoy pensando, estoy es muy personal, salgo, ¿vale? ¿Te puedo dar la clase en tiempo real? Hay que tener la cabeza con mucha realidad que yo y probablemente ahora no la tenga tanto. O sí, pues llevo ya tiempo dándolo, pero el riesgo que asumes es mayor. Y cuando asumes riesgos, pues puede haber daños. ¿Y qué daños puede haber? Pues un vídeo que te graban, que luego no sé qué y mira y no sé qué cuando te quieres dar cuenta, tú mismo. O sea, me estáis entendiendo, no voy a abrir el melón ahora de la viralidad. Basilea uno, esperanza, riesgo de. Basilealo. Crédito, crédito siempre gastar, crédito, mercado, no, liquidez viene nuevo, operacional, operacional blanca, operacional y piensa en Bit Label. El operacional, en este caso operacional puede ser algo muy pequeño o algo muy gordo. ¿Y luego qué crisis ocurre para que tenga que suceder Basilea 3? Lehman Brothers 2008 y Basilea 3. ¿Qué implica? Meter liquidez y riesgo sistémico. Liquidez y riesgo asistente de todo esto estuve hablando ayer. El día anterior os dije que es un banco licencia, perdón, que es un banco depósitos, que es un banco depósitos y luego la licencia bancaria la puedes comprar y vender, que eres un banco depósitos. También os estuve. Bueno, hoy vamos entre hoy de productos bancarios, quiero hablar un poco. Bueno, he hablado Esperanza, diferencia entre crédito y débito. No, eso es. Depósito, el riesgo de débito es que lo tienes en depósito. Is it? Depósito y crédito, depósito y crédito. Muy bien. No, very, very. Agendas, medios de pagos. Es que son muchas cosas las que quiero, voy al golfista. Luego voy a hacer la inteligencia artificial. A ver. ¿Puede haber alguien que esté todavía en el momento GPT GPT tiene alucinaciones? Cuidado de GPT, no te puedes fiar. ¿Entendéis que si alguien está ahí? Es como si viniera a clase con el mullet, Gonzalo, que es muy de 2024, mullet degradado, el FADE o como si hago. ¿Si exceden o el que las cosas tienen su tiempo? Ahora, por un lado, quiero transmitiros 2 ideas muy rápido. ¿Estoy pensando en el hombre desactualizado, vale? La imagen del de los Simpson, el mayor que se pone el gorro de joven. O un profesor con corbata 47 años que empieza a decir cosas como bro, hermanas, o sea, veis el viejoven, no el joven, bueno. ¿La inteligencia artificial, cuál IA es mejor? ¿Cuál IA es mejor? Por un lado, esto ya lo hemos hablado, pero no me importa repetirlo. Si os preguntan en una entrevista de trabajo qué uso hacéis de la IA. ¿Qué es lo que yo recomendaría que dijerais? No. ¿Qué uso haces de la guía? ¿Qué Isabel? Te estoy entrevistando, Isabel, entrevista de trabajo, entrevista de trabajo en un trabajo en el que quieres entrar. Ponte en materia, quieres entrar. ¿Qué uso haces de la IA? No, a ver, yo ya no la aquí, yo ya no la contrato. ¿Qué uso haces de la IA? Dime, estamos hablando, es una entrevista de trabajo. ¿Has hecho una entrevista de trabajo? Pues. Es respira. ¿Qué tal, Isabel, dónde, qué tal has venido? ¿Cómo has venido a la universidad? Andando y más o menos tardas mucho en andar. Era medio de noche, pues bueno, era medio de noche y se ha hecho de día. ¿Ves como el tiempo cada vez estamos más cerca de la primavera? ¿Sí, de dónde vienes? ¿Eres de Madrid? Sí, y estás este estuviese ahí el grado. Y ahora estás en finanza, o sea, ahora estás porque te gustaría aprender real de finanzas lo de la ingeniería. ¿Por qué? ¿Por qué no estás estudiando una acera en ingeniería? Vale, ¿y qué te ha aportado ICAI? ¿Qué cosas sientes que te han aportado que te ha aportado ICAI? No. Vale, ¿usarla ahí en tu vida? ¿Qué uso haces de ella? ChatGPT, ¿en qué contexto? Dime lo último que he usado en ChatGPT o qué o cómo usas ChatGPT para. ¿Y le pides que te haga resumen? ¿Y por qué no te hace los resumenes tú? Es que yo creo que para hacer resúmenes, lo mejor, yo para hacer resúmenes, cuando escribo a mano me acuerdo de las cosas. ¿Dime algún otro uso que hagas de la ayuda? Además de hacerte resúmenes. Hello. ¿Le preguntas cosas y te responde, no? ¿Y cómo te hacías de las respuestas? Bien, a ChatGPT te dicen las fuentes, ¿entendéis más o menos la deriva que está tomando la entrevista? Si me decís que solo uso ChatGPT, un poco lo de Gonzalo, lo de Gonzalo de antes, pienso que me dice. Luis, no entiendo lo que me estás diciendo y la respuesta que le he dado es bastante duda. No lo tienes que entender tú, lo tiene que entender Laia. Me explico, si me decís que usáis solo ChatGPP, si yo os pregunto el uso que hacéis de la AI A y me decís solo ChatGPP, probablemente Eduardo, ¿qué uso haces de la AI A? ¿Preguntas dudas, lo mismo, veía Susana, Gelvin y ChanGPT, entendéis que estoy un poco en el mismo sitio con el gordo que Isabel? ¿Que usas? O sea, que no veo nada diferente. ¿Yo qué es lo que os recomendaría? Estoy hablando de una entrevista, no estoy hablando de vuestra vida, estoy hablando de una serie de cartas como en el uno, que si tú tienes el más 2, el más 2, el más 2 y luego cambio de color, pues lo mismo ganas. O sea, no os estoy diciendo, no es filosofía, no lo que os estoy diciendo son 23 cartas y además jamás hay que mentir en una entrevista de trabajo. Por ejemplo. Yo tengo, y sabes, yo tengo entre o sea, uso GPT, uso Gemini, trato de estar al día de todo lo que está, de todo lo que está sucediendo y uso Google Notebook elemy. Google Notebook LM, tengo un cuaderno de Google Notebook LM por cada asignatura. ¿Por qué? Porque el ecosistema de Google Notebook LM es Gemini, el motor es Gemini cerrado, no sale de las fuentes que le das y además es brutal. ¿Lo has usado Google Notebook LM lo conoces? Yo en cuanto pudiera respondería con una pregunta. Para ver el nivel que tiene el interlocutor, si el interlocutor me dice, si el interlocutor me dice que sí lo conoce. Pasaría al siguiente nivel. Si me dice que no lo conoce, entonces le diría, pues lo sacamos hasta con emoción. Te hace mapas mentales, un mapa mental en segundos. Lo deberíais de haber visto todos aquí conmigo. Hemos trabajado en ello. Google Notebook el M es un motor que trabaja dentro de un recipiente. Y luego, segundo nivel de la IA, segundo nivel, estamos en un punto. Os di, Os diría algo así como que la inteligencia no ha jugado al golpe de la vida. En la vida he cogido un palo, pero diría algo así como que la inteligencia artificial es como los palos de voz. ¿Me lo desarrollas un poco? Yeah. No tiene nada que ver. A ver, al final, dime lo de los pagos. ¿Y yo qué sé cuál que no he jugado al golf de la vida? Dime algo de los palos de golf. ¿Cuánto tiempo tardas en decidir qué palo coger? 1 segundo, yo cuánto tiempo tardaría en saber qué palo coger. Igualmente. ¿Vale, y alguien que ya sale un poco de gol? Bueno, un poco ya, oh ya. ¿Entendéis qué ha respondido? ¿Qué palo de voz cogerías? Yo tardo poco en escoger el palo de golf porque sé usado. Si no tengo ni idea, también tardo poco, pero entre medias no es lo mismo un palo de golf para resumir un texto muy grande, muy grande, que es es Claude. Que un palo de golf para tener una relación cognitiva con él más de cerca, más de pensar, más de que te. Pues si te quieres hacer un clon o quieres clonar algo, para mí el palo de golf sería GPT. O si quieres hacer infografías y aprovechar todo el ecosistema Google, para mí el palo de golf sería eliminar. In the disk in el golf. No es lo mismo, un palo corto que uno largo. Y luego, fundamental, porfa, blanca, atenta, fundamental, y a y quiero que me conmemores y lo que estoy diciendo es así. Estáis 2 cosas, por favor, todos estáis viendo. Que yo no sé nada de golf, no tengo ni idea de golf. Pero no hago más que mirar a Adrián porque creo que lo que estoy diciendo tiene sentido. Lo que estoy diciendo. Sí, segunda idea. El trabajo del palo. No to. Una vez has seleccionado el palo. ¿Es correcto lo que estoy diciendo, no? Hola. No, cuando vas, quedas agotado después del golpe. ¿Estás, o sea, cuando das? Cuando seleccionas, tú podrías. Jugar con un palo diferente. Me refiero, podrías llegar a la misma distancia, podrías ser un campeón de lo que seas habiendo cogido los palos al azar. ¿Una vez sabes que para usar? ¿Te esfuerzas mucho físicamente no o te concentras en hacer lo que tienes que hacer bien hecho? ¿Entiendes que gran parte del trabajo lo hace el palo no tú? ¿Veis el? Los post de LinkedIn los escribo yo. Los post de LinkedIn los escribo yo con ayuda, sí, con un palo, sí, con un palo, sí, pero los escribo yo. Si fuera esto tan fácil, pues todo el mundo sería subcampeón. ¿Pero qué hay que hacer? Coger el palo, sentirlo, darle un golpe, jugar al minigolf. Hay que entender cómo funciona la tecnología. ¿El lidigolf a ayudar a algo? Supongo. ¿Tú también juegas al golf, Silvia? Sí, Silvia también, pero me vais siguiendo más o menos. La metáfora es bastante buena. La metáfora, si lo piensas bien, es bastante bueno. ¿Entendido, Laia? Siguiente tema. Siguiente tema, me lo has mandado Gonzalo, sí. Sí. Pussheh Knop a Hussein. Thank you. I don’t know. Call. That’s what I want to do. A. Vale. Fundamental, fundamental lo que he marcado. En menos de 72 horas, en menos de 72 horas habrá 7 reuniones de bancos centrales, normalmente a lo largo del año. Cada año hay unas 1012 reuniones por Banco Central, están escalonadas. Hay Las reuniones de la Reserva Federal son siempre los miércoles, las del Banco Central son siempre los jueves. Hay veces que una va por delante, hay veces que una va por detrás. Acordaos de ayer, de Jackson Hall, acordaros ayer, acordaros ayer de Jackson Hall, de la dependencia o de cómo el Banco Central Europeo y el resto de bancos van siguiendo a la Reserva Federal, pero acordaros también de Japón, de cómo Japón llega haciendo su vida con tipos de interés desde hace tiempo. La semana que viene. Estaremos pendientes de todo esto, pero esto será la semana que viene. Para mí está, o sea, pensando en los palos de golf. Esto esto así si lo publicas. Aburre al personal, no tiene gancho y lo que habría que hacer es poner el foco en menos de 72 horas. La gente en general que me lee ya entiende un poco de política monetaria. Y hay que buscarle la forma para que entre el titular y el primer y la y el primer párrafo tengas un enganche, un enganche que además habrá que juntarlo puede que con Irán o con alguna cosa de estas. Luego chinchetas cortas. ¿Has visto cómo te o sea chinchetas cortas? En tu caso te lo ha puesto por los bancos. Acabo de leer el Banco Nacional suite. Se me van juntando cosas en la cabeza, pero chinchetas que no sean el banco, el banco, el banco, el banco, sino que sean chinchetas que molen, que molen pensando en a ver, que molen. Ya sé que para vosotros, o sea, que molen en relación con la política monetaria, luego cierre. Y ya tendría. Luego habría que pensar en la imagen que acompaña, que puede que sea de tipos de interés o habría que pensar un poquito la imagen, pero creedme que con Google Notebook LM esto se hace en 2 minutos, no, 2 minutos no. En 2 minutos no se le dedica un poco de tiempo, ahora mismo estoy trabajando en ello. ¿Sí, con la inteligencia artificial, qué sucede? Con inteligencia artificial que sucede Silvia. Que el momento en el cual. ¿Te hace el golpe? Dura 1 minuto, no 1 minuto, no dura 2 1 segundo, 2 segundos. La preparación, la preparación para dar ese golpe. Islam. Correcto. Tú no llegas ahí, Puma, hay veces, o sea, el que he escrito esta mañana lo he escrito desde el metro. Pero que al final la preparación que. Y luego hay otro componente fundamental en el golf, y de eso no me cabe duda que tu estado mental. Y lo mejor, o sea, tu estado mental te condiciona absolutamente y tú mismo lo sientes. Y tú mismo lo sientes. Vale, siguiente punto. Ahí va, esto lo pasé, sí. A. Sí. ¿Dónde está? He perdido, ya no, ya no va a volver el Mateo, Mateo argentino. Hello. Roberto. ¿Cuáles son los números de Mateo hoy? 678. Este. No. Get a concentration to I hope. I. De Mateo al pobre. ¿Este quién es? Pero soy Mateo. Claro que sí. ¿Y quién es Jorge? ¿Qué número es el de Jorge? No. 667, 6458. It’s ever. ¿Quién es la so? Ya a ver, a ver, hay que hay que practicarlo de hay que a ver, ya está, ya está, esta es, me estoy, hay que practicar lo de la contención. a ver. Ya está esto. Y esto, voy rápido y luego voy a arrancar. Aprendí la palabra chock point, aprendí la palabra chock point. Ahí viene la conozco choque fórmula, no en inglés, choque. O K, el válvula. Está Jennifer, pero el choque es la pelota. Jennifer, Emily, en inglés, choque con K. choque con k tenéis pasaporte estadounidense tenéis que saber hablar inglés el español es una diabólica no diabólica no es maldito es tengo que buscar la frase exacta de Trump ¿Habéis oído la declaración de Trump la semana pasada? Choque es ahogarse. No lo sabía, o sea, el descubrir la palabra choque el sábado pasado leyendo, cuello de, me gusta cuello de botella. y el. ¿Entendéis? Me seguís. Tengo que explicar mucho esa gráfica para que la entendáis. No. ¿Podemos ver 1000 titulares? ¿Podemos ver 1000 titulares? Os lo dije el primer día de clase, os lo dije el segundo. Estuve dos semanas repitiendo lo mismo. Geografía, geografía y demografía. Geografía y demografía. Si sabéis leer, si sabéis leer. Vuestra vida es mucho más sencilla. Si sabéis leer código, si sabéis leer contabilidad, si sabéis leer matemáticas y si sabéis leer especialmente mi asignatura, la geografía y la demografía, que no es mi asignatura, la parte de mercados, pero me estáis entendiendo perfectamente. No hemos dedicado a la geografía mucho tiempo, pero sí que abro una ventana. ¿Y entendéis que esta se lee de forma inmediata? Esto lo vimos la semana pasada y lo comenté con vosotros la semana pasada, pero quiero que entendáis una vez habéis visto la gráfica anterior, quiero que entendáis esta. Es broma, pero no tanto. ¿Os suena que hay una guerra en Irán? ¿Os suena que ha habido un ataque de Israel y Estados Unidos a Irán? No solo suena, sino que la semana pasada estuvimos hablando de ello. No me voy a extender mucho. Pero por aquí, o sea, de Irán, de Irán sale mucho petróleo, ¿hacia dónde? ¿De dónde sale el petróleo de Irán? Hacia Asia y pasa, por un lado, por el estrecho de Ormuz. ¿Os suena el estrecho de Ormuz? ¿Os puse el mapa de los barquitos? ¿Os he puesto? ¿Os acordáis del mapa de los barquitos en tiempo real? No voy a repetirlo porque no toca. Lo tenéis en el grupo de WhatsApp, el mapa de los barquitos. Por el estrecho de Ormuz pasa, veis, Malaca también, que es otra válvula, otro punto del ahorcado, otro cuello de botella. Miss Malaka. Y luego llega a China. ¿Qué pasó? Que esto lo hablamos, lo hablamos en clase. ¿Qué pasó la mañana anterior? Digo, la mañana en España, la mañana anterior al viernes, al viernes sábado que se produjo el ataque, que Pakistán, que Pakistán bombardeó a Afganistán. Pakistán bombardeo Afganistán. Pakistán bombardea Afganistán. ¿Y qué tenemos aquí? La salida al mar. ¿Os acordáis que os puse una la salida al mar de Rusia por Ucrania? ¿Qué tenemos aquí? La salida al mar de China. A través de Pakistán, la línea Durant que hablamos de ella, los talibanes que hablamos de ello. ¿Se entiende? Esta semana que ha pasado el lunes, que lo hablamos ayer, que ha pasado el lunes, esta semana. Porfa, todos, 1 segundo, atenderme. ¿Qué ha pasado el lunes con el precio del crudo? Por encima de los 100 USD el barril, yo que os comenté que mientras no llegan a 100 USD el barril no me creía nada. Llegó el lunes, además llegó, tocó. ¿Y qué ha hecho? ¿Quién lo ha hecho? No ha sido la Unión Europea. No sé si es la Unión Europea o ha sido la propia, no sé quién lo ha hecho. Si me lo miráis, porfa, ¿quién es el que? Que si no sé quién lo ha hecho, no os puedo hacer la pregunta de qué ha hecho alguien que no sé qué ha hecho. Lo que se ha hecho es liderar las niveles de petróleo, hay reservas estratégicas. Mirad quién es el que ha dado la orden de liberal, porfa. Ya se habló ayer mismo. Tocó los 100 usd el barril en tiempo valor en tiempo real. La economía la gestionan los bancos centrales y los que tienen control sobre los mercados en tiempo real. Tocó los 100 usd el barril y se liberaron no sé cuántos barriles. Y ha bajado a 80 USD el abril otra vez. Claro, Europa de la Energía. Bueno, ¿cuál es lo que está planteando? Ya leí. Ah, vale, ayer fue el anuncio de que los iban a liberar y mirar el precio del crudo de ayer mismo, 85. ¿Entendéis? Quiero que entendáis varias cosas. No sé ni el nombre de la agencia, o sea, no. ¿Quién es la agencia? La Agencia Internacional de la Gran Energía. Perfecto, la Agencia Internacional de la Gran Energía ha pasado un poco, como pasa con como pasó con Groenlandia y el Bazoka, el Astri se llama el anti. Anticoación, instrument. O sea, no es necesario liberar los barriles para que el efecto de la noticia surja. Para que la noticia surja su efecto, me decéis. ¿Qué quiero que entendáis? Por un lado, eso que es en tiempo real y solo ya con la noticia. Con de pisos new ya baja el precio y segunda cosa que quiero que entendáis. Estoy aprendiendo con vosotros. Esto en concreto que es una noticia de ayer. Carla, yo no sabía. Yo pensé que habían liderado los barcos. O sea, yo estaba preocupado para mí. La variable es el precio del crudo en mi cabeza. En mi cabeza, después de dar clase, familia, tal tengo el precio del crudo. El precio del crudo sube. Lo digo ayer en clase, me preocupo. Durante el día hay un anuncio de que se van a liberar los barriles. ¿Baja el precio del crudo? Y me despreocupo y luego no solo eso, sino que por el camino, Pablo. Me dice, los han liberado ya y yo le digo, melón. Claro, es que la gente libera las cosas rápidas. Y la realidad es que yo estoy equivocado, Pablo tiene razón. Me estoy explicando, veis todo el proceso. Pues. Tenemos herramientas para poder entender, o sea, vamos a ser capaces de entender al 100 * 100% todo lo que está pasando y de broma y de broma, pero sí que nos podemos acercar a un mejor entendimiento y ese mejor entendimiento que nos va a permitir estar más tranquilos en general. Porque si tienes mejor, estar más tranquilos, estar más tranquilos, porque si no tienes, o sea, a mí personalmente no tener información me causa estrés. A mí me genera estrés y luego si eres capaz. De gestionar bien la información, entiendes, entiendes y este es un entendimiento. En el cual quiero creer. En una escalada de Miranda María. Si hay una escalada militar en día, nadie. Vale. Y luego sí que Israel necesitaba demostrar fuerza. Estados Unidos lo tengo claro todavía. Mucho. ¿Qué es lo que gana? Con lo de Irán en concreto, fuera de clase y a la jefatura de estudios, voy a hablar, y además se te ha pasado, me encanta. ¿Te he dicho que te tengo ganas, no? Hola. Llama. Pasa dentro del petróleo y esto, o sea, que en general la justicia tiene que ver con tratar de forma desigual a los desiguales. Mm. Sí, al que tiene más capacidad hay que darle más. Justicia, a ver, justicia es una palabra general, que justicia tiene dentro de, para que haya, o sea, cuando usas la palabra justicia, es que ya hay algo otro. Si todo funcionará, mira, estos dos valores de la justicia, se tienen y ya está. Cuando yo dentro de la justicia. Para que haya justicia, para que haya justicia, debe de haber igualdad. ¿Y qué es la igualdad? ¿Entendéis que en cuanto metemos, qué es la igualdad? ¿Todos iguales o equidad? Una cosa es la igualdad de oportunidades, es decir, nadie, o sea, todos los que estáis aquí, me esfuerzo, todos los que estáis aquí me esfuerzo por no dejar a nadie atrás. Pero luego está la equidad en el plano, que también es igualdad. Y yo a ti te trato. ¿Cómo puedo estar tratando a Óscar? Otra preocupes. Pero mola, me ** en una moto y y me demás amigos, sus amigos. Vale, sigo entendido esto también, entendido esto también voy a banca. sí. Pollanca. A bueno, y esta es la de hoy, que según cómo esté funcionando, ahora mismo la quito. Esta sí, va a bueno. ¿Cuánto tiempo he tardado en hacer esta gráfica? Le subí la transcripción. De subida transcripción. Con la transcripción, hazme la gráfica que se explique, no, si le dije que se explique paso por paso. Él me dio una propuesta de pasos y se lo cambié, pero entendéis que una cosa es la ejecución, una cosa es adriado, darme la bola y otra cosa es el tiempo que llevas preparando ese momento. Esta metáfora es bastante más potente porque vosotros ahí sentados. ¿Estáis preparando golpes el momento? Vais a medir el resultado Isabel que tenéis en la vida en la respuesta a una pregunta en una entrevista, que la respuesta que deis en una pregunta a una entrevista puede marcar la diferencia. Volviendo a la inteligencia artificial, muy rápido que me he dejado el tercer nivel, me he dejado el tercer nivel, pero entendéis que no voy a hablar del tercer nivel sin tener claro primero, segundo y tercero. Primer nivel, los LLMs, que es un LLM, lo que todos sabéis usar. Cuidado con el LLM, porque solo el LLM, o sea, el Large Language Model por sí mismo. No, o sea, si estuvierais en mi lado del espejo, veríais la relación que hay entre los LLMs y los TFMs. ¿Los TFG? ¿Os suena la palabra TFG? Creedme que viendo un TFG sales perfectamente el uso que cualquier alumno hace de los LLMs. Y se puede diferenciar muy rápido. Un alumno de un perfil de un alumno de otro, el LLM, primer nivel, segundo nivel. Lo de los palos de golf que estamos comentando con herramientas más conjuntas, que además, en ese segundo nivel hay unas herramientas que son maravillosas que se llaman agentes. Y hay un tercer nivel. Que son los orquestadores de agentes. Yo he hablado, ¿os acordáis el día que preparamos el examen? Antigravit. Antigravity es un orquestador. Dentro de la antigraviti pones a bailar a diferentes agentes. Antigravity es una herramienta que va a otro nivel. Apareció Mold durante el cuatrimestre. Se llamaba Cloud, luego fue Mold y luego fue Open Open Cloud, que ahora se está empezando a hablar. De colmenas, de swamps, de enjambres, que es un enjambre, un grupo de agentes no centralizados. O sea, un orquestadores, un jefe, no dirige la orquesta y se ponen a trabajar todos. En cambio, una colmena son varios agentes funcionando, cada uno por su lado, sin un director central de la orquesta. Y luego sí que tienes agentes que se comunican unos con otros de vez en cuando. ¿Entendéis de la locura de la que estoy hablando? Tú tienes la organización entera con agentes. ¿Tú tienes agentes dedicados a ventas, tú tienes agentes dedicados a marketing, agentes dedicados al SEO y qué hace el ser humano? Supervisa el trabajo que hacen los agentes y qué hace el ser humano, poner a otro agente a supervisar. ¿O sea, lo que os estoy hablando es que entre los LLMs que hacen, qué? Entreguemos TCC. ¿Alguno habrá de basura? ¿Y organizaciones enteras que funcionan con agentes han pasado solo 2 años y la mayor parte de la sociedad dónde se ha quedado? No lo sé dónde se ha quedado, ni dónde está, ni dónde ha llegado, pero entendéis que hay una distancia tremenda entre la productividad de unos, la productividad de otros. ¿Dónde estamos unos, dónde estamos otros? En la misma, En la misma clase, en esta misma clase he tenido que explicar qué riesgo de crédito, diferencia entre débito y crédito, y al mismo tiempo en la misma clase me habéis corregido. ¿Me habéis corregido? Pamela. Sobre si los. Si los barriles de ayer se habían liberado o no. Y me habéis dado informando sobre las 8 reuniones que va a haber la semana que viene. ¿Entendéis que al mismo tiempo nosotros mismos? Estamos, o sea, cubrimos todo el arcoíris. El mundo al que estamos yendo. Es un mundo, porfa, Fernando, el mundo hacia el que estamos yendo. Es un mundo que va a ser absolutamente exigente. Por qué? Porque esa exigencia nos la va a marcar la inteligencia artífica. ¿Y si nosotros sabemos usar bien la inteligencia artificial? Pues la tranquilidad con la que Adrián habla de Luis. Llegas, coges el palo, verás. Y después te vas a jugar al gol, so que vas a tener más tiempo, vas a ser más productivo. Pero si no sales diferenciar un palo de otro. Pues probablemente. Te toque de trabajar. No. Hace años decía que tengo que trabajar para alguien que sí que sepa usar la inteligencia. Ahora el de la inteligencia artificial probablemente no necesite contratar. Es el punto. Hemos pasado en 1 año de que vas a trabajar para el de la IA allá no es necesario contratar a nadie. ¿Para qué vas a contratar bien para que te haga? ¿Lo van a hacer con Claude un poco? Rogar con Claude, además no podéis hacer en la versión libro, decirle que os haga un Word a Claude. Claude es Claude, dile, lo habéis usado, lo habéis probado, Claude que te haga un world, flipáis. Pues es solo al principio. Bueno, con el Excel. Google. Con el Excel, pero eso es una punta del Ikerer. Lo potente no es que te maneje el Excel o que te haga el Word. Lo potente es Lo potente es ser capaz de integrarlo contigo mismo. Y lo que cuentas en clase, el segundo es ser capaz de trasladarlo a LinkedIn. Y digo LinkedIn como podría, o sea, estoy jugando, o sea, no tengo ninguna ansia de popularidad en LinkedIn, pero es que dices, ***. Es. ¿Y el cowork lo has instalado? Cowork, Cowork es una, pues instálalo. Cowork es de Claude, vale, me estáis hablando sin pagar. Si tú, si tú pagas Claude, instálate el con Word. Porque el cowork te gestiona, instálate Alba, ahora según vamos hablando muy rápido, instálate el cowork. Y le dices Carmen, instálate el cowork, dígame Carmen y le dices que te ordene en la carpeta de descargas. Coworking. Pero o sea, cada uno tiene su cama, yo estoy pagando Claude desde este fin de semana. Por lo de los pagos. Hola. A ver, voy rápido. Oh. Os quiero explicar una cosa de banca, ¿dónde están los bancos? ¿Dónde estáis? Aquí. A ver. O. Estoy en estas diapositivas, vale, estoy en estoy en estas. ¿Todos sabéis calculado un préstamo? Muy rápido y que ahí es. Go to show love. Porfa, todo es muy rápido. No. Voy al banco. ¿Y pide 1000000 EUR, vale? No, voy al banco y pido 1000000 eur, de acuerdo. Que me devuelvan ese dinero en 10 años. And this. Tipo de interés, 6%. Vota. ¿Cuánto es la cuota? La cuota es función pago. Al. Todos sabéis el dólar con el dólar y Excel. Carla, si te digo dólar y Excel, ¿sabes de lo que estoy hablando? Eso es Blanca, sí, Diego. Puerto Rico. Dólar y Excel, vale, perfecto, valor actual 1000000 eur, valor actual 1000000 eur estará fijo también. Número de periodos, no número, sí, valora a ver tasa. Número de periodos 10, la pasta que debo, 1000000 EUR la fijo y ya está. La cuota me sale por 135000 EUR. La cuota es constante. Todos deberíais de ser capaces, especialmente si queréis trabajar en corporate finance, de calcular un préstamo a esta velocidad. ¿Veis bien todos la pantalla? ¿De esto, cuánto son intereses? Intereses son lo que debo por. ¿El tipo de interés lo que debo, FE 5, FE cuatro, perdón, 60000 y cuánto devuelvo? Devuelvo la diferencia entre la cuota y el interés, 75000. ¿Cuánta deuda me queda después de 1 año? Lo que debo menos esto, visto. ¿Me estáis siguiendo todos? ¿Quién no me sigue? ¿Silvia, no me sigues? ¿Dónde te has quedado? Cuando haga la fórmula. Hola. Facebook. De nada. Bye. Vale, copio, pego. Control V, si os aparece, Silvia, ¿era esto lo que te aparecía? No, esto es de tamaño, simplemente lo haces más grande. Yes, sir. A ver, muy rápido, deuda e intereses. Cojo estas 2, insertar gráficos. Es que ya está. Vengo para acá. ¿Qué tenemos aquí? Un préstamo, no un préstamo a cuota fija. Importante, las matemáticas financieras para calcular el préstamo 8 matemáticas básicas. Si alguno no os voy a mandar el Excel en cuanto lo tenga hecho. ¿Esto por qué es necesario saberlo? Porque en cualquier modelo de Corporate Finance os van a pedir que calculéis una financiación y calcular una financiación es relativamente fácil. ¿Y dentro de esto, por qué estoy separando en por un lado, qué es lo rojo? Rápido, tenéis que tener intuición, ¿qué es lo rojo? ¿Por qué que es azul? Los intereses entendéis que cada vez debo menos y como cada vez debo menos, los intereses son menos y cada vez voy pagando devolviendo más cuotas. ¿Por qué separo en cuota y principal? ¿Por qué se paró en cuota y en principal? ¿Por qué se paro en cuota y en principal? That’s my balance. Hay un o sea, impuestos. A ver, impuestos, impuestos es una respuesta, impuestos y liquidez. Son 2 respuestas recurrentes al final yo. Los gastos financieros van contra cuenta, pérdidas y ganancias. La devolución del principal no va contra cuenta, pérdidas y ganancias. ¿Por qué eso estoy hablando de impuestos? Por el flujo de caja, hay 2 cosas que tenemos que tener claras. No nos gusta la contabilidad, no entrará, pero hay 2 cosas que hay que tener claras, el impacto de las amortizaciones en el flujo de caja. Y el impacto de la devolución de la deuda en el flujo de caja. Si tenéis eso claro, podéis pasar cualquier entrevista de corporate y luego lo de las vetas que estuvimos hablando el otro día. O sea, tenemos que saber calcular la tasa de descuento y tenemos que saber llegar de la contabilidad a las finanzas. ¿Mejéis? ¿Esto qué es? Esto es un préstamo. Esto es un préstamo, archivo guardar como. Documentos. Préstamo. Esto es un préstamo importante. Hemos quedado, Pablo, hemos quedado el martes que este no, el siguiente, después de clase, hablo con habla con Mariajo y dile que me vas a acompañar. Vale, primero hablar con este, que es uno que está por ahí, que es el de la página web que te he dicho y luego te vienes a Intereconomía. Recuérdame en clase, este martes no, el siguiente que comparta los temas. De la tertulia con todos y luego vemos, o sea, vale, vale, he silenciado esto, este es el grupo, no es este no es el grupo. ¿Dónde está? **. ¿Y cada de esto sois vosotros? Documentos. ¿Quieres un abrazo? Flaca, no es la leyenda. A ver. Voy a pasar. Tengo miedo cuando venga Jorge a clase. Muy rápido. El próximo día seguimos con esta idea, productos bancarios. El próximo día seguimos con esta idea y enganchamos productos bancarios con liquidez, con liquidez y empezamos a hablar de mercados. Empezaremos hablando de mercados de commodities. Mercados de comoditos. El 2. Tiene sus dedos. ¿Sabéis lo que es una matriz? Es broma, es broma que además para el examen de ingreso pide en Madrid. A ver y acabamos. Gonzalo, cállate. Al caso donde llega. Productos financieros, nosotros al banco, ¿a qué vamos? El próximo día empiezo con esto, nosotros al banco vamos a por qué vamos al banco. A pedir pasta, a pedir dinero y entendéis que el dinero no vale para nada por sí mismo. ¿Cuando nos dan dinero, qué nos está dando el banco en el fondo? Confianza. El dinero, insisto, por sí mismo, no vale para nada. Nosotros, cuando vamos al banco, vamos a ir a pedir o bien dinero o bien. Dejadme llamarlo con confianza. Vale. ¿Y luego? Estos son productos bancarios, hemos visto ya el préstamo. ¿Un préstamo qué es? Le pido una cantidad de dinero a Front al principio y luego lo tengo que devolver listo. Dejarme romper el préstamo. En una cosa que se llama línea. De crédito. ¿Os suena lo que es una línea de crédito? A todos os debería de soldar, os debería de sonar de dirección financiera. ¿Habéis tenido dirección financiera? ¿O algo así, una la de os suenan las no? ¿Para qué sirve una línea de crédito o para qué puede servir? Para financiar las no, una línea de, o sea, en un préstamo, ¿qué hace? ¿En un préstamo, qué hace, qué hace la te dan un dinero y luego lo tienes que devolver en una línea de crédito que tienes? El dinero disponible. Lo puedes pedir si quieres o no, lo tienes disponible y según lo vas sacando, lo tienes que devolver. Esperanza, una tarjeta de crédito es una línea de crédito, de acuerdo. Hay 2 intereses en una línea de crédito, uno asociado con el capital disponible. O sea, tú tienes un coste, si no pides nada, ese coste sí lo tienes. O sea, tú pides una línea de crédito, no la usas y por tenerla disponible tienes que pagar una. Pequeña comisión, voy a hablar de pequeñas comisiones, no me gusta, pero es una pequeña comisión en comparación con la que tienes cuando lo usas. O sea, por tenerlo disponible, ya tiene un costo y luego, según vayas tirando de la línea de crédito. Hay otro coste bastante mayor que se comporta como si fuera un préstamo, al cual le va subiendo la lo que debes. Según tú vayas teniendo, va creciendo visto. Y quiero estos 2 productos. Estos 2 productos. Son típicos. Son típicos, quiero enseñar los 2 productos que no son tan comunes, perdón, son muy comunes. Pero son comunes en el tráfico mercantil entre empresas. Probablemente a vosotros, ciudadanos, no os suene porque por la calle no aparece mucho. Uno es el laval bancario. Que el aval bancario lo voy a situar debajo de la línea de crédito, aval bancario. ¿Qué es un aval bancario? Cuidado, una del bancario no es. ¿Os acordáis ayer que hablábamos de amortizaciones? Y a alguien no recuerdo a quién fue, le dije, cuidado, no me confundas amortizaciones del banco con las amortizaciones de la con las amortizaciones contables. No fue en esta clase, todavía disculpa, pero entendéis que no hay que o sea, el banco tiene amortizaciones. El banco tiene amortizaciones. Y por otro lado. Hay amortizaciones contables, son cosas diferentes. Cuando hablamos de avales no es lo mismo que te que te avalen tus padres un préstamo, que eso es que ellos hacen corresponsables que pedirle al banco un aval bancario. Un aval bancario es un documento. Un aval bancario es un documento, tú ganas un concurso público, por ejemplo, y te van a dar un anticipo de 1000000 eur para que te de la administración pública un anticipo de 1000000 eur. ¿Qué te van a pedir a cambio? Un aval bancario por 1000000 eur. Tú entregas el aval bancario. Y el aval bancario es como las pistolas, si existen es para que no se usen nunca. Tú entregas el aval bancario, haces lo que tienes que hacer, te devuelven el aval bancario, vas con el aval bancario al banco y ya está. ¿Me seguís? En caso de incumplimiento por tu parte, la administración pública va a ir con el aval bancario al banco que va a ejecutar el aval. La administración pública le va a dar 1000000 EUR a la o sea, perdón, el banco le va a dar 1000000 EUR a la administración pública. ¿Y tú vas a tener un lao sut, un traje, o sea, vas a tener un juicio, vas a tener un problema muy grande con el banco, me 6? ¿Entendéis el concepto de bancario? I need. Sí. ¿Compañera de Blanca, Ana, Ana, entendió el labor bancario? El aval bancario es como un seguro. Tú se lo pides al banco, el banco te lo da y tú, ese aval bancario, se lo entregas a quien sea que te ha pedido el aval. Todo el va como si te concediera un crédito. O sea, los bancos conceden avales si te conocen sin problema. O sea, si conocen tu actividad, te los conceden sin problema. O sea, es un producto que qué hace el aval bancario crea confianza. Crea confianza. ¿Entendéis que la bancaria está para no ser usado? Y luego tenemos aquí otro producto que lo tengo ahí, que es el crédito. Documentario. ¿Qué es el crédito documentario? Lo veremos el próximo día con detalle, lo voy a volver a repetir y el crédito documentario es una pieza de un puzle muy grande, que es el comercio exterior. Cada día se realizan miles de créditos documentarios y para que lo entendáis muy rápido. Tú estás en Puerto Rico, yo estoy en España, no nos conocemos de nada y como no nos conocemos, no nos fiamos. ¿Cómo creamos esa confianza para que tú me vendas o yo te compre o yo te venda y tú me compres? Tú me mandas el próximo día, os lo explico con más detalle. Hoy quiero que os suenen, ¿sabéis? Tú me mandas una oferta, yo quiero comprar. ¿Me mandas una oferta y junto con la oferta me vas a mandar un número de cuenta de tu banco, vale? Yo acepto la oferta, pero la forma de aceptar la oferta es decirle a mi banco. Que te mande a través de tu banco una carta de crédito. Y en el momento en el cual tú tienes una carta de crédito y carta de crédito que ha llegado otra vez en tu banco, me seguís. Tú ya te olvidas de mí. Tú ya sabes que en cuanto entregues la mercancía vas a cobrar de tu banco y yo ya sé que en cuanto reciba la mercancía. Ya sé que voy a que hasta que no reciba la mercancía tú no vas a cobrar. ¿Me seguís? El próximo día lo vamos a ver con mucho más detalle porque me interesa que conozcáis bien esta figura que tiene que ver con el tráfico mercantil, tiene que ver con los incoterms, tiene que ver con la liquidez y es una figura que literalmente hace que el mundo se mueva. Por cerrar cuatro productos, préstamos, línea de crédito que son sencillos, y luego el banco también crea confianza. ¿Cómo crea la confianza? O bien con el aval, que es como las pistolas que están existen para jamás tener que ser usado. O con un o con la carta de crédito, que la carta de crédito es como los yogures. ¿Entendéis que nadie compra yogures para tirarlos a la basura? ¿Y tú compras yogures, por qué es? Para tomárselos, para consumirlos. Listo, ideas, dudas. Pues yo creo que ha quedado una clase completita.