Temario Examen: Mercados Financieros (Resumen Esquemático)
Este documento resume los grandes bloques temáticos y conceptos nucleares tratados durante el curso.
🏗️ BLOQUE 1: Estructura y Filosofía del Sistema
- La Triada del Sistema Financiero (Sectores y Supervisores):
- Banca / Entidades de Crédito: Supervisado por el Banco Central (BCE / Banco de España).
- Mercados Financieros: Supervisado por la CNMV (España) o SEC (EE.UU.).
- Seguros y Fondos de Pensiones: Supervisado por la DGSFP.
- El Rol del Supervisor: Concede licencias, vigila comportamientos y sanciona. El supervisor como “policía” del sistema.
- Fricción (Mala vs. Buena):
- Mala: Procesos inútiles, burocracia, falta de automatización.
- Buena: El esfuerzo de pensar, dudar, conectar ideas y tomar decisiones bajo incertidumbre.
- Principio de Cuidado: El aprendizaje no es automático; requiere conocimiento mutuo y entorno seguro.
🏦 BLOQUE 2: Política Monetaria e Instituciones
- Bancos Centrales: Independencia frente al poder político.
- Nombres clave: Jerome Powell (FED), Christine Lagarde (BCE).
- Mandato FED: Estabilidad de precios + Máximo empleo.
- Mandato BCE: Estabilidad de precios (inflación ~2%).
- Historia Crítica:
- 1944 Bretton Woods: Estabilidad y patrón oro.
- 1971 Nixon Shock: Fin del patrón oro, inicio del dinero fiat.
- 2008 & 2012: Crisis de Lehman Brothers y el “Whatever it takes” de Mario Draghi.
- Japón como Laboratorio: Abenomics (las 3 flechas), deuda >250% PIB, tipos cero permanentes. ¿Es nuestro futuro?
📈 BLOQUE 3: Mercados e Instrumentos
- El Mundo OTC (Over The Counter): Operaciones fuera de mercados regulados (Cripto, DeFi, acuerdos privados).
- Plataformas Tecnológicas: Los mercados hoy son plataformas de negocio (BME, Nasdaq, NYSE).
- Valor vs. Precio: El precio es objetivo (mercado), el valor es subjetivo.
- Jerarquía de Instrumentos (Riesgo y Liquidez):
- Dinero / Liquidez.
- Deuda Pública (Bonos del Estado).
- Deuda Corporativa.
- Acciones (Renta Variable).
- Derivados (¡Ojo! Sirven para gestionar riesgo, no para financiar).
⚖️ BLOQUE 4: Mecánica Financiera Fundamental
- La Regla de Oro de los Tipos: Relación inversa.
- Si suben los tipos de interés → Baja el precio de los bonos.
- Si bajan los tipos de interés → Sube el precio de los bonos.
- Información y Precio: El mercado es el choque entre el orden (datos, calendarios) y el caos (tweets, política, rumores).
- Gestión de la Incertidumbre: Nadie tiene bola de cristal; las finanzas sirven para modelizar escenarios ex-ante.
🛠️ Herramientas Antigravity
- Markdown (.md): Texto plano para alimentar a la IA (ensalada vs. garbanzos).
- IA & Agentes: Amplificadores del pensamiento crítico, no sustitutos de la inteligencia humana.